【市场回顾】
　　周二国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.44%，10年期主力合约涨0.11%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.01%。现券方面，银行间主要期限国债活跃券收益率多数回落，其中7Y及以上期限下行1-2bp，曲线斜率有所趋平。
　　央行逆回购净投放10140亿元短期流动性。银存间主要期限质押式回购加权平均利率普降，其中隔夜、7天期资金价格分别为1.2775%、1.3500%，分别较上个交易日-1.47bp、-2.66bp。
　　【逻辑分析】
　　资金面连续小幅收敛后，周二央行加大逆回购操作力度，市场资金面随之转松，叠加权益市场表现平平，债市情绪进一步转暖，盘面增仓上行，除TS合约外，各期限盘中均创出年内新高。
　　我们在上周周报中指出，虽然季节性扰动增多，但在内外不利扰动未消，货币政策支持性立场保持不变的情况下，资金平稳跨月仍然可期。就当前资金面实际运行情况而言，大体符合我们此前预期。
　　后续来看，债市利多环境暂未改变，但随着盘面创出新高，收益率接近前低，投资者也需留意做多节奏，关注海外风偏与政策监管的潜在变化，并及时做出应对。
　　操作上，前期T、TL合约多单继续持有。套利方面，建议暂观望。
　　【交易策略】
　　1.单边：T、TL合约多单继续持有。
　　2.套利：暂观望。
　　风险提示：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期