事件：
　　伟星股份发布2026年三季报。公司2026年前三季度实现营业收入42.3亿元，同比增长16.4%，归母净利润6.6亿元，同比增长13.7%，扣非净利润6.6亿元，同比增长14.8%，EPS为0.6元。
　　单季度来看，2026Q1/Q2/Q3公司收入分别为10.4/16.2/15.7亿元，分别同比增长6.2%/19.2%/21.0%，归母净利润分别为0.9/3.2/2.5亿元，分别同比-7.2%/+19.0%/+17.0%。
　　点评：
　　原材料上涨致毛利率下降，经营净现金流增加
　　毛利率：前三季度毛利率同比下降1.0PCT至42.8%，主要受原材料价格上涨影响。分季度来看，26Q1~Q3单季度毛利率分别同比-0.4/-0.5/-2.2PCT至38.4%/45.3%/43.0%。
　　费用率：前三季度期间费用率同比下降0.3PCT至23.8%，其中销售/管理/研发/财务费用率为8.7%/9.5%/3.9%/1.6%，分别同比持平/-0.9/+0.3/+0.3PCT。26Q1~Q3单季度期间费用率同比+2.8/-1.5/-1.1PCT。
　　其他财务指标：1）存货26年9月末较年初增加15.3%至8.4亿元，同比增加17.7%；存货周转天数为87天，同比减少6天。2）应收账款26年9月末较年初增加33.6%至7.4亿元，同比增加25.1%。3）经营净现金流前三季度为7.6亿元，同比增加4.7%。
　　上调盈利预测，维持“买入”评级
　　考虑业绩表现好于预期，我们上调公司26~28年盈利预测（归母净利润较前次预测分别上调7%/5%/5%），对应归母净利润分别为7.3/8.5/9.6亿元，对应EPS分别为0.62/0.72/0.81元，PE分别为19/16/14倍，维持“买入”评级。
　　风险提示：国内外需求持续疲软，致公司接单和毛利率不及预期；产能扩张或新产能爬坡进展不及预期；原材料价格上涨，运费上涨，劳动力成本上升，影响公司盈利能力；汇率波动。