【市场回顾】
　　周二国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约平收，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.01%。现券方面，银行间主要期限活跃券收益率多数下行，中短端表现优于超长端。
　　央行逆回购净投放650亿元短期流动性，银存间主要期限质押式回购加权平均利率涨跌互现，其中隔夜、7天期资金价格分别为1.2782%、1.3446%，分别较上个交易日-1.14bp、+0.07bp。
　　【逻辑分析】
　　周二市场资金面延续偏松态势，日内债市情绪仍然不弱，但在连续走强后，市场止盈也有所增多，尤其对于前期表现更为强势的超长端。周三即将公布9月通胀与外贸数据，考虑到两者均与外部因素关联度较高，预计整体对债市难有利多。但在基本面内外结构分化的情况下，对债市利空扰动或也将相对有限。
　　后续来看，我们倾向于认为，资金价格持续位于1.3%下方，T合约仍然存在一定做多赔率，且风险相对可控。TL合约对潜在的利空因素更为敏感，但在基本面内生修复动能不强，“资产荒”格局未有显著缓和的情况下，或也将保持震荡偏强态势。
　　操作上，单边建议T、TL合约多单适量持有。套利方面，建议暂观望。
　　【交易策略】
　　1.单边：T、TL合约多单适量持有。
　　2.套利：暂观望。
　　风险提示：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。