策略：再平衡仍是主旋律，继续重点推荐小微盘
　　经贸落地层是八项成果中对A股最具实质意义的一项，是从“预期差”走向“盈利传导”的关键变量。配置建议：短期：（1）小微盘；（2）净利润增速超预期行业：电子、国防军工等；（3）行业再平衡：轻工、有色等；（4）高股息：银行、公用事业、电力；（5）具备“叙事张力”的主题机会：厄尔尼诺下的农业、复飞下的商业航天等。中期关注：AI材料、国产算力链，海外算力链中的PCB、光模块上游等。
　　金融工程：基于行业轮动模型的10月行业多头
　　基于行业动力学模型，10月行业组合为：美容护理、非银金融、房地产、传媒、公用事业、家用电器。
　　电子：万通发展（600246.SH）
　　控股数渡切入高壁垒PCIe Switch赛道，AIAgent时代强化CPU为主体的互联配套品类，板块已进入全面缺货上行周期。
　　通信：杰普特（688025.SH）
　　AI算力需求驱动盈利扩容，CPO/OCS趋势驱动光器件量价齐升，MPO/FAU多元布局打开成长空间。
　　计算机：华亚智能（003043.SZ）
　　公司充分受益半导体设备景气度周期，半导体精密零部件业务进入快速增长期。
　　海外：联想集团（0992.HK）
　　服务器业务ISG业务有望超预期，带动利润超预期上修，估值仍处较低水平。
　　医药：药明康德（603259.SH）
　　公司作为行业龙头业绩持续超预期，持续经营业务在手订单稳健增长。
　　钢铁有色：西部矿业（601168.SH）
　　公司拥有采矿权14个，探矿权4个。2026年增量是铁矿，2027年-2028年增量是铜矿、铅锌矿，远期增量主要是铜矿。
　　非银金融：华泰证券（601688.SH）
　　公司国际业务、大投行及财富管理驱动ROE中枢上行。
　　银行：苏州银行（002966.SZ）
　　苏州银行2026H1分别实现营收、归母净利润73.54亿元（YoY+13.08%）、34.01亿元（YoY+8.51%），增速均边际提升，盈利能力稳健。
　　零售社服：珀莱雅（603605.SH）
　　珀莱雅主品牌大单品迭代有望驱动增长修复，叠加花知晓并表及多品牌矩阵持续放量，后续增长空间进一步打开。
　　煤炭公用：兖矿能源（600188.SH）
　　公司为国际化煤炭能源巨头，形成煤炭、煤化工、电力新能源等多元主导产业。
　　风险提示：政策超预期变动；全球流动性及地缘政治风险；定价模型失效；业绩不及预期风险。