宏观策源：本周国内政策密集落地，工信部发布《“人工智能+软件”专项行动实施方案》，以智能编程推动软件生产变革，目标2028年覆盖2万家规上软件企业；商务部等8部门印发智能家居消费行动方案，以互联互通强制性国标推动家居消费由单品换新转向全屋升级；工信部、发改委发布电子信息制造业“十五五”规划，明确2030年营收突破30万亿元、研发投入强度达3.5%，从规模扩张转向体系优势；香港公布回归以来首份五年规划，以北部都会区土地供应为硬约束，资源集中投向创科，治理取向由短期调适转向长远筑基。
　　渝城经济前沿速递：重庆9月17日举行政策吹风会，介绍新一轮30条“加强版”国际消费中心城市建设政策。该政策于2026年7月印发，呈现支持力度更大、资金保障更实、引导方向更准等特点，商圈支持上限由最高100万元提高至2000万元，并已争取商务部试点及中央资金支持。重庆社零总额已居全国城市第一，夜经济影响力连续四年榜首，2025年入境游客突破200万人次。消费场景扩容将拉动消费电子、智能家居、商业显示等需求，商圈提质改造带动显示终端、光学部件采购。
　　产业纵深：本周政策与产业动态密集：数字科创与AI方面，工信部、国家发改委印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，目标2030年规上企业营收突破30万亿元、研发投入强度达3.5%；全国网安标委发布《人工智能安全治理框架3.0》；北京印发词元经济发展行动方案；中科慧灵西南区域总部落户大渡口，两江新区与新加坡签约5个项目探索供应链AI应用。汽车新能源方面，全国先进制造业大会在京召开，工信部就动力电池回收利用标准体系公开征求意见；长安汽车完成董事会换届，朱华荣当选董事长；赛力斯回购154万股拟注销；智利新能源汽车研修班来渝考察；成渝汽车产业供需对接长安专场举行。先进材料与绿色低碳方面，北京经开区出台新材料产业措施；远达环保座谈绿色低碳产学研联盟及CCUS论坛筹备；顺博合金披露定增注册稿，募投63万吨铝合金扁锭、50万吨铝板带。生命健康与内需方面，十部门印发《医药工业发展“十五五”规划》，国办转发促进房车消费措施；重庆9—11月举办服务消费季，推出超100场活动、释放超亿元福利；两路果园港综保区拟打造宠物药产业集聚高地；博腾股份通过2026年限制性股票激励议案，山外山大健康减持450万股、持股降至7.78%。
　　资本市场跟踪：本周A股震荡上行，主要指数普涨，成长与中小盘风格占优。上证综指、深证综指分别涨0.61%、1.90%，科创50涨6.39%，创业板指涨1.52%；沪深300、上证50分别跌0.06%、0.26%，中证2000、中证1000分别涨3.86%、3.51%。行业上，电子以6.06%领涨，通信、房地产、医药生物分别涨3.75%、3.26%、3.26%；石油石化、农林牧渔、煤炭分别跌3.72%、2.78%、2.72%。估值方面，全部A股PE(TTM)升0.19至21.50倍，处近10年77.3%分位；PB(LF)升0.02至1.84倍，处60.2%分位。情绪先抑后扬，上涨家数占比由周二20.2%回升至周五76.0%，5日均值54.7%；站上20日均线个股占比由28.4%升至37.7%。全A股权风险溢价降0.03pp至2.89%，处5年49.6%分位；两融余额占流通市值比重升0.03pp至3.04%，杠杆资金活跃度维持低位。
　　风险提示：宏观政策风险、地缘政治风险、区域经济政策风险、产业政策与项目落地不确定性的风险、资本市场波动与结构性风险、其他风险等。