[每日精选]
　　工业硅：现货回落，工业硅价格震荡下跌
　　工业硅现货下跌，期货震荡下跌5元/吨之8440元/吨。前期利多因素消退，现货回落。从供需面来看，供应端大型企业减产落地，需求暂无亮点，库存如期下降。从成本端来看，宁夏煤价涨幅较大，新疆煤价涨幅较小。综合来看，依旧维持供应大幅下降对工业硅的影响减弱，其余企业复产或将在区间高位带来压力，但需注意成本端煤价的传导的影响的看法。供需面依旧偏空，但成本和仓单或给到远期价格支撑。技术面来看，日线仍均线上方，但均线有拐头向下的可能，注意回落。策略方面，若有空单，可择机逢低止盈。期权方面，若卖出小幅虚值看涨期权，谨慎持有。关注需求变化、产量减少及成本端波动的影响。
　　原油：多方推动局势缓和，油价回落整理
　　当前原油市场处于地缘冲突升级与宏观压制交织的高波动阶段，建议以观望为主，警惕双向风险。地缘方面，近期主要领导密集接触，美国与胡塞密集接触，曼德海峡航线风险下降。霍尔木兹海峡通航环境仍面临较大不确定性，对油价形成强支撑，警惕冲突缓和时地缘溢价的快速回吐。供需层面，海峡通航量偏低制约亚洲炼厂开工负荷，叠加传统燃油消费旺季临近尾声，需求端驱动或逐步转弱。宏观层面，美联储加息25基点，美元走强将对油价形成阶段性扰动。当前价位已充分定价地缘风险，驱动阶段性转空，还需持续关注地缘层面是否有实质缓解，谨慎摸顶追空
　　铁矿石：负反馈兑现，矿价承压运行
　　昨日连铁主力合约震荡上行，主因海运费推涨以及消息影响。消息方面，由于海运费大幅上涨，乌西米纳斯公司暂停了位于米纳斯吉拉斯州的部分采矿设施的运营，约影响周发运17-20万吨。影响不大，但值得注意的是当前海运费高位下小矿山的承接力度转差。海运费继续上行，昨日C5航线1.7美元/吨，C3航线+1.11美元/吨。基本面来看，9月铁矿石市场预计将处于供给增长、需求边际修复有限、成本支撑与高库存博弈的格局。供给端方面，本期全球发运环比回升，澳巴及非主流发运均环比增长，国内到港因台风影响大幅下滑，根据发运推算，后续到港中枢将边际增加；需求端来看，本周铁水产量仍维持236万吨附近，钢厂盈利率继续转差，短期碳元素侵蚀钢厂利润，钢厂复产延期且仍有检修增加，需求端边际仍有转弱趋势。成本端，中东局势常态化支撑油价与海运成本，海运费维持高位，为矿价提供支撑；综合来看，铁矿在终端需求改善预期、海运费高位下获支撑，但价格向上高度受制于铁水复产延期以及供应压力。中长期铁矿供应压力依旧较大，供需偏宽松格局或继续维持。短期铁矿缺乏相应驱动，主力合约运行区间参考690-740元/吨。中长期，01合约逢高布局空单为主。
　　粕类：内粕强势上涨，美豆随原油冲高回落
　　当日沙特增加经阿曼的原油装船货量削弱了供应中断担忧，国际油价自四个月高位大幅回落，夜盘美豆冲高回落，国内双粕全天保持强势，现货大幅跟涨。目前市场已从9月美农报告的略微利空中恢复，近日无重大基本面变化，产业信息短暂处于真空状态，盘面与原油的跟随性较强，接下来至1月合约结束之前，市场将在美豆同比转紧的平衡表以及国内豆粕高库存之间博弈，需关注宏观局势与巴西大豆播种情况。