资讯：1.随着锂电池行业向“反内卷”纵深推进，国内动力电池、储能电池新建项目暂时被叫停，等待年底考核结果，再决定下一步政策尺度。据了解，有关部门于2025年底启动国内动力电池、储能电池产能和利用率摸底排查，2026年5月中旬起暂缓国内新建动力电池、储能电池项目建设：5月前已获项目建设所需环评、能评等系列手续的锂电池项目不受影响。2026年底，根据考核结果，产能利用率较高的企业将获批下一阶段的电池项目建设资格；
　　2.比亚迪在投资者关系活动中表示，第二代刀片电池是闪充车型的核心基础，进入2026下半年，第二代刀片电池月产能将逐步爬坡，以满足终端需求；目前闪充车型市场订单饱满，公司正持续推进产线扩产，匹配终端订单需求。
　　盘面：昨日lc盘面继续下探，2701合约盘中跌至近12.7万元，随后有小幅反弹。同时我们注意到，近远月的月差逐渐拉大，11-01合约盘中价差一度拉开之1100元左右。盘面价格下跌+月间结构加深，意味着市场目前在远月空配的程度加深，表明一定程度上市场看空需求。我们认为，这可能由于近期海外矿到港量增加，市场传出下游电芯厂备库天数大幅增加被解读为利空有关。后续进一步观察月间结构的变化，如果近远月月差没有修复，而是进一步拉大，意味着空头走势还没结束。
　　供给：澳洲Greenbushes下调全年产量11%，Core的复产发货到四季度慢于市场预期；澳矿二季度产量明显增加，多家矿山26财年产量超过年初指引，且对于27财年产量指引同比增加。
　　需求：下游8月排产环比预计在7%以上，旺季来临，需求有望进一步释放，去库已成为确定性趋势。
　　库存与结构：产业持续出现增产去库和库存由上游向下游迁移的情况，反映出需求的强势，当前库存结构较去年同期更为健康。但是远月存在上游复产预期以及对于需求淡季下滑的定价，表现为近强远弱的格局。
　　结论：短期海外订单或明显增加，电芯出口需求增量显著
　　策略建议：01多单止损离场，11-01反套尝试
　　风险提示：矿证问题存在变数，出口需求不及预期