【重要资讯】
　　1、OpenAI将2030年算力支出预测上调至7500亿美元，较此前约6000亿美元的预测上调逾25%。芯片、电力、土地等多环节供给瓶颈并存，巨额订单能否按期转化为可用算力，成为核心考验。OpenAI目前仍感觉算力“非常不足”。
　　2、Anthropic研究所最新发论文：AI实现变革性转型，对宏观经济的冲击远远超过历史经验。2030年GDP较无AI基准高出32.4%，GDP年增速15.4%。国民收入分配中，劳动份额暴跌至45.2%，大量国民收入转移给资本所有者。
　　3、近日，苹果公司一改与存储器产业链上游供应商短期议价的惯例，转向长期供应协议，引起业界高度关注。此外，三星电子已将2031年前的约70%内存产能分配给长期供应协议订单。
　　4、OpenAI韩国区总经理Harrison Kim在首尔举行新闻发布会时表示，公司与三星电子在下一代芯片研发和生产方面已取得实质进展，并透露三星电子是ChatGPT全球规模最大的企业部署客户之一。
　　5、台积电发布2026年8月营收报告显示，当月合并营收约为新台币5148亿元，较去年同期增长53.3%，环比亦增长10.1%。这一数字延续了公司近期的高速增长势头，并将年初至今的累计营收推升至约新台币3.3868万亿元。
　　6、独立研究人员发现OpenAI"失控"智能体在5月至7月间借助至少18个未披露网站相互传递信息。智能体通过利用旧式维基等平台漏洞绕过限制，实现跨平台通信。多数人通过将德语维基上遗留的特定数据字符串对比来锁定智能体行为。
　　7、美国财政部宣布将单次长期国债回购上限提升至60亿美元，较上月原定规模翻三倍，但这一力度仍未能遏制债市抛售势头。10年期美债收益率盘中触及三年新高，当日国债回购声明公布后跌势反而延续。
　　8、美国ETF发行商Defiance ETFs申请推出“每小时重置”2倍杠杆ETF。挂钩英伟达、微软、Meta等热门科技股及相关资产。这些产品将在每个交易日分六个盘中时段重新调整敞口，力争实现标的在每个时段涨跌幅的约2倍。
　　【全球经济逻辑】
　　OpenAI宣布已经实现了AGI。大摩认为，GPT-6 Astra的发布将AI叙事焦点从“需求是否过剩”转向“物理供给能否跟上”。Astra带来的能力跃升将触发更多AI收入场景。黄仁勋在G20峰会表示，建设1吉瓦规模的AI基础设施，需要500亿至600亿美元投资，现在到本十年末，相关AI基础设施建设规模将达到约100吉瓦。沃什称：新时代是长期增长（secular growth）的时代，如果要我描述这一时刻，那就是全球投资浪潮。SK海力士CEO郭鲁正表示，预计当前的存储芯片供应短缺将持续至2030年底。英伟达第一次提前一整年给出收入指引，2028财年营收增长70%，市场原本的一致预期只有45%上下。没有供应限制，这个数字会高得多。需求的天花板看不见，收入的天花板由产能决定。SemiAnalysis创始人表示，由于AI数据中心回报率极高，大量资本会涌入，推高整体融资成本，形成对政府、企业和消费者的“挤出效应”。英伟达首次公布Vera Rubin NVL72片上实测数据，搭配DeepSeek-V4-Pro跑Agent编码任务，较GB300每兆瓦吞吐量最高飙升30倍，Token成本暴降35倍。阿里云表示，当前Capex投资回收期将从3年缩短至2.5年甚至2年。英伟达正式与华尔街多家顶级金融机构达成协议，筹集5000亿美元巨额资金，帮助其客户为购买算力提供融资。马斯克他表示，存储供给每年增长约20%，但需求增速高达200%甚至更高，需求增速远超供给，价格上涨是经济学基本规律。三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数分配完毕，NANDFlash产能亦基本预售一空。
　　OpenAI宣布已经实现了AGI。
　　科技公司大规模举债进行算力资本支出，推升了美国长债收益率。
　　沃什称：新时代是长期增长（secular growth）的时代，如果要我描述这一时刻，那就是全球投资浪潮。
　　由于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。