沪金期权波动率偏高
　　报告摘要：
　　标的涨跌：涨幅较大的品种包括：纯苯(4.41%)、苯乙烯(3.75%)、原油(3.64%)。跌幅较大的品种包括：红枣(-2.87%)、多晶硅(-2.42%)、菜油(-1.97%)。
　　期权波动：平值IV明显上涨的品种有：丙烯期权(29.94pct)、原油期权(12.38pct)、苯乙烯期权(9.2pct)；平值IV明显下跌的品种有：瓶片期权(-16.69pct)、硅铁期权(-3.54 pct)、合成橡胶期权(-2.48pct)。
　　市场情绪：当前纯苯、双胶纸、南方中证500ETF期权的成交量PCR处于全市场高位，市场博弈短期下跌预期；钯、沪镍、氧化铝期权的成交量PCR处于全市场低位，市场博弈短期上涨预期。甲醇、沥青、乙二醇期权的持仓量PCR处于全市场高位，持仓者博弈后市下跌或进行对冲；多晶硅、生猪、红枣期权的持仓量PCR处于全市场低位，持仓者博弈后市上涨。
　　策略建议：根据期权量化指标及分位值，预期均值回归，可参考的策略包括：
　　买入看涨/买入跨式——原木；多晶硅。买入看跌/买入跨式——苹果，鸡蛋。买入跨式/宽跨式：——螺纹钢；华夏科创50ETF，易方达科创50ETF。卖出看涨/卖出跨式——豆二，菜粕，豆油，豆一；沪铜；PVC，聚丙烯；沪金。卖出看跌/卖出跨式——花生；原油，丙烯，短纤，纯碱，纯苯，沥青。卖出跨式/宽跨式——白糖；沪锌；PTA，合成橡胶，甲醇，尿素，苯乙烯；锰硅。看涨比例价差/卖看跌买看涨——瓶片；铂。看跌比例价差/卖看涨买看跌——菜油；沪锡，氧化铝；双胶纸，塑料；铁矿石；沪深300。
　　到期提示：临近到期的当月品种有：硅铁、锰硅、花生、玻璃、纯碱、甲醇、原油、PTA、丙烯、短纤、烧碱、尿素、瓶片。