核心观点
　　截至2026年8月31日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来94.16%、76.81%、60.52%的分位数水平。在高频选股因子中，本周多空表现最好的是量价类因子中的MPB因子，多空收益1.92%；本月以来多空表现最好的是量价类因子中的MPB因子，多空收益20.85%。在行为金融学因子中，本周多空表现最好的是流动性类因子中的CPQS因子，多空收益1.71%；本月以来多空表现最好的是筹码分布类因子中的chip_distri_2因子，多空收益15.76%。
　　市场行情回顾
　　市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来94.16%、76.81%、60.52%的分位数水平。
　　行业交易拥挤度
　　当周行业成交占比最高的三个行业分别为电子、机械和基础化工。TMT行业（电子、通信、计算机和传媒）当周行业成交额占两市总成交额的比例为40.11%。当周换手率最高的四个行业分别为房地产、传媒、农林牧渔和建材。PB分位数最高的三个行业为煤炭、电子和石油石化。60分钟K线市值加权得分最高的三个行业为综合金融、煤炭和石油石化。
　　高频因子效果跟踪
　　本周MPB因子多空收益表现最好，多空收益1.92%，多头超额4.11%；本月MPB因子多空收益表现最好，多空收益20.85%，多头超额28.04%；今年以来MPC因子多空收益表现最好，多空收益36.79%，多头超额33.45%；近一年MPC因子多空收益表现最好，多空收益37.67%。
　　行为金融学因子效果跟踪
　　本周CPQS因子多空收益表现最好，多空收益1.71%，多头超额7.94%；本月chip_distri_2因子多空收益表现最好，多空收益15.76%，多头超额23.09%。今年以来chip_distri_2因子多空收益表现最好，多空收益37.55%，多头超额25.66%；近一年chip_distri_2因子多空收益表现最好，多空收益36.88%。
　　风险提示
　　研究均基于历史数据，对未来投资不构成任何建议。文中的因子分析均是以历史数据进行计算和分析的，未来存在失效的可能性。市场的系统性风险、政策变动风险等市场不确定性均会对策略产生较大的影响。另外，本报告聚焦于因子的构建和效果，因此对市场及相关交易做了一些合理假设，但这样可能会导致基于模型所得出的结论并不能完全准确地刻画现实环境，在此可能会与未来真实的情况出现偏差。而且数据源通常存在极少量的缺失值，会略微增加模型的统计偏误。