供应方面，国内外产区原料价格呈现同步上涨，天胶成本端支撑较强。需求方面，轮胎企业装置生产存差异，部分规模企业开工高位延续,部分小规模企业订单表现不足，产出较前期走低，整体来看，企业供应面延续稳中偏弱运行,虽半钢胎企业雪地胎订单存一定支撑,但雪地胎订单表现不及预期，企业谨慎排产。综上，短期在成本支撑、库存去化以及替代胶内销免税到期影响。胶价维持偏强格局，关注9-10月份原料上量情况，若旺季上量顺利,胶价承压回调概率偏高，可等待回调到位后择机低多:若产出持续受阻，供需格局提前收紧，再考虑跟进，中长期供应收缩逻辑尚难证伪，但兑现窗口在四季度末，短期追高需谨慎,后续持续跟踪厄尔尼诺实际演变情况。