2026年以来，中国私募基金行业延续强劲增长态势。截至7月末，行业存续管理人18512家，存续基金144727只，管理规模达25.73万亿元，连续10个月刷新历史新高。私募证券基金规模首次突破9万亿元大关，成为拉动行业扩容的核心引擎。
　　与此同时，监管框架加速完善——证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》并于9月1日正式执行，并就《私募投资基金募集监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，行业步入规范与发展并重的新阶段。
　　本期聚焦私募证券投资基金产品研究，梳理行业最新动态。报告共分四部分：
　　第一部分：行业政策、私募基金产品发行与存量情况
　　第二部分：主流策略8月收益及业绩归因
　　第三部分：量化策略宏观运行环境
　　第四部分：策略配置建议以及风险提示
　　策略配置建议
　　超配套利策略。该策略今年以来每月均录得正收益，低相关属性与高胜率特征使其成为当前风格切换频繁、Alpha信号偏弱环境下的稳健品种，继续作为组合底仓。
　　标配债券和期权策略。债券策略正收益比例领先全策略，赛道内一致性强，风险收益特征稳健，压舱石属性突出。期权策略中低波动、稳中有赚，极端行情下抗冲击能力较强，两者维持标配。
　　标配市场中性策略。8月随市场风格修复，中性策略大幅反弹、年内收益转正。宏观环境层面，微观结构保持健康、风格因子企稳，构成策略修复基础；但对冲成本月内再度走阔、Alpha端修复广度仍显不足，制约超额空间。建议关注注重基本面研究、风格暴露较低的管理人。
　　标配CTA策略。CTA内部显著分化，做多波动率仍是当前期货市场稳定的收益来源，短周期动量与波动率类子策略表现占优；中长期趋势跟踪与基本面类策略波动加大，建议聚焦短周期策略，对中长期趋势跟踪保持谨慎。
　　风险提示
　　私募基金行业监管政策变化；
　　市场波动超预期的风险；
　　量化策略面临交易拥挤、策略同质化带来的alpha衰减风险。