【行情复盘】
　　周二两市主要指数涨跌不一，震荡整理，粮食板块涨幅居前。两市成交额1.96万亿元，基本无变化。中证500指数收7770点，涨11点，涨幅0.15%；中证1000指数收7659点，涨20点，涨幅0.27%；沪深300指数收4558点，跌16点，跌幅-0.36%；上证50指数收2908点，跌3点，跌幅-0.10%。行业与主题ETF中涨幅居前的是粮食ETF、油气ETF博时、石油ETF景顺、能源ETF广发、煤炭ETF国泰，跌幅居前的是半导体设备ETF招商、半导体ETF博时、储能电池ETF易方达。两市板块指数中涨幅居前的是房产服务、种植业、焦炭加工、化肥概念、油服工程指数，跌幅居前的是电池、IT设备、消费电子、半导体、电子化学品指数。中证500、沪深300、中证1000、上证50指数股指期货沉淀资金分别净流入22、20、10、1亿元。
　　【重要资讯】
　　1、海关总署公布的最新数据显示，按美元计，中国8月进口同比增长28.2%，前值增长27.5%；出口同比增长25%，前值增长23.9%。贸易顺差1190.9亿美元，前值1123亿美元。高科技元器件需求大幅攀升，成为支撑中国出口的重要力量。
　　2、工信部发布《信息通信行业发展“十五五”规划》。加快全国一体化算力网建设，构建“枢纽—区域—边缘”多层次算力设施体系，有序部署万卡、十万卡及以上智算集群，面向场景按需部署推理算力设施，加大力度适配国产算力芯片。
　　3、OpenAI旗舰模型Astra发布再度点燃市场对AI算力基础设施的热情，存储芯片率先受益。机构认为，随着前沿模型能力持续提升，AI算力需求和存储瓶颈将进一步扩大，HBM、DRAM等有望成为AI基础设施交易的重要主线。
　　4、专为AI算力经济设计的金融基础设施与算力交易平台Ornn 9月8日在社交平台X上发帖称，没有折价！H100租赁价格环比上涨22%，达到每小时3.28美元。
　　虽然都在假设像这样老旧的芯片会贬值。但相反市场却在为它支付更高的价格。
　　5、据韩国KB证券最新的研究报告，SK海力士、三星电子的存储库存不到十天，2027年存储市场更可能面临‘前所未有的短缺’，认为双雄的股价在重整后已进入低估值区间。基于2027年获利的本益比已降至3倍左右。
　　6、腾讯首席战略官披露，公司二季度预付逾500亿元人民币用于锁定现有及下一代内存芯片，同时透露Harness货币化潜力凸显，付费用户的推理毛利率已与MaaS业务持平，付费用户的Token消耗速度更是免费用户的两倍以上。
　　7、英特尔PC用CPU计划于10月再度涨价约10%，这是自2025年底以来的第三轮提价。CEO陈立武正审查低毛利的产品线，部分产品或面临停产退市，受波及的主要是工业电脑、物联网及嵌入式市场。以毛利率为首要目标，告别以价换量策略。
　　8、OpenAI首席科学家Jakub Pachocki指出，当前AI发展速度令人忧虑，很快将具备无需人类干预即可自我改进的能力，届时后果难以预料。其呼吁各大AI实验室在统一安全标准建立之前自愿放缓研发节奏。
　　9、10年期美债收益率逼近5%，30年期升至5.24%的近20年高位。通胀黏性、财政赤字扩大、国债供给增加及降息预期共同推高长端利率。若财政扩张和高债务持续，5%或从阶段性阻力位转为新的利率中枢，并进一步推高政府融资成本。
　　10、德国萨克森-安哈尔特州议会选举结果显示，极右翼政党德国选择党以43.8%得票率居首，总理默茨所在的基民盟仅获17.2%位居第二。默茨称此次选举结果"让所有人深感震惊"，并表示德国需进行"根本性改革"。
　　【市场逻辑】
　　周二两市主要指数涨跌不一，震荡整理，粮食板块涨幅居前。工信部发布《信息通信行业发展“十五五”规划》，加快全国一体化算力网建设。OpenAI宣布已经实现了AGI。GPT-6 Astra的计算机使用能力，已达人类水平；GPT-6 Astra已彻底进化为一个坐在电脑前、手握键鼠的超级专家。博通2026财年第三季度财报展现了其在定制AI芯片（XPU）领域的爆炸性增长，凭借出色的性价比对传统GPU形成强势替代，公司高管更罕见地给出了未来两年AI收入连续翻倍的超预期指引。马斯克在G20峰会上表示，人工智能会在软件领域碾压所有人类，并预测到2027年年底前，AI将能够完成所有数字领域的工作。他估算十年内10亿台人形机器人的生产力总和，将超过当前全体人类的生产力总和。美联储主席沃什向G20财长及央行行长们表示，全球正迎来一波投资激增，这正在为经济增长注入动力。SK海力士CEO郭鲁正表示，预计当前的存储芯片供应短缺将持续至2030年底。摩根士丹利表示，五家超大规模云服务商以及芯片公司英伟达和博通，通过担保、租赁及其他形式的财务支持，合计承诺超过3.1万亿美元，以帮助其他企业推进AI基础设施支出。阿里表示，当前Capex投资回报具备较高确定性，2030年前的需求能见度较为清晰，投资回收期也将从3年缩短至2.5年甚至2年。马斯克表示，存储供给每年增长约20%，但需求增速高达200%甚至更高，需求增速远超供给，供需严重失衡，价格上涨是经济学基本规律。三星、美光、SK海力士的DRAM及HBM 2027年全年产能已全数