报告要点
　　股指期货:双创高开高走
　　股指期权:重新关注卖权策略
　　国债期货:宽货币预期或仍较高，债市继续走强
　　摘要
　　股指期货方面，周一权益市场普遍反弹，成长风格重新占优，创业板指上涨3.41%，万得全A上涨1.08%，中证1000、中证2000等中小盘指数表现较强。结构上，资金重新向科技主线聚集，光模块、覆铜板、光通信及半导体等AI基础设施方向涨幅居前，保险、煤炭、黄金等低波及资源板块相对承压。量能方面，两市成交额约1.96万亿元，维持在相对高位，叠加超大单资金明显净流入，短线赚钱效应与接力情绪同步修复。上周五美国就业市场超预期，但或是受AI新模型推出利好影响，夜盘美股存储和光模块板块大涨，接近回到8月中旬高点。乐观情绪传导至今日A股，双创板块高开高走。我们判断当前市场仍处于震荡中的结构性进攻阶段，短期建议继续配置IC多单+红利，周五美国通胀数据将是本轮科技反弹的核心验证变量。
　　股指期权方面，昨日各个期权品种的市场成交额小幅回落。而在期权情绪指标方面，以中证1000股指期权为例，昨日期权持仓量PCR走势上行，但目前位置仍处于历史滚动百日的中枢偏低分位水平;且偏度指数呈现高位小幅走弱，期权指标的趋势性指引尚不明确。整体来看，近期权益市场宽幅震荡为主，期权端可重回卖出波动率策略作为近期主线。
　　国债期货方面，昨日国债期货整体震荡偏强，LL主力合约日内走势先上后下，早盘震荡上行后呈现高位震荡，收盘前一小时快速回落。资金面端，银行间流动性平稳宽松，DRO01加权平均利率小幅上行约1bp至1.37%。央行公开市场操作方面，在50亿元逆回购到期后单日净回笼45亿元，资金中枢小幅抬升但整体运行稳定。市场层面，央企增资计划落地后，市场或预期机构配债的需求和能力上升，且对宽货币预期可能也有所升温，并带动债市走强。展望后续，新型政策性金融工具资金投放、9月中下旬地方债发行提速将带来阶段性资金扰动，债市或仍需维持谨慎。
　　风险因子:1）美国通胀数据超预期;2)期权市场流动性不及预期;3）基本面表现好于预期;4）供给超预期;5）货币政策不及预期。