一周通信板块跌幅为3.13%，温控、智能卡等子板块相关标的表现较好。本周上证指数涨幅为1.20%;深证成指跌幅为1.00%;创业板指数跌幅为3.42%;一级行业指数中，通信板块跌幅为3.13%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，温控、智能卡等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为15.52%、13.43%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为67.94%、4.58%和27.480%。
　　一周行业重点事件总结:1) 2026年1-7月通信业总体运行平稳，移动互联网流量增长较快:根据工信部统计,前7个月,电信业务收入累计完成1.02万亿元,同比下降2.1%;按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长7.7%。截至7月末，三家基础电信企业的100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达6.71亿户，占总用户数的95.6%; 1000Mbps及以上的用户达2.6亿户，占总用户数的37.1%。5G移动电话用户达13.03亿户，占移动电话用户的70.5%。前7个月，移动互联网累计流量达2587亿GB，同比增长17.6%。7月当月户均移动互联网流量(DOU)达到23.81GB/户·月，同比增长13.9%。此外，通话时长、短信业务等传统业务持续收缩。
　　2) Lumentum表示NPO将提前至2027年底，0OCS市场严重低估;Lumentum CEO在德意志银行第20届年度科技会议上表示，将上调公司2028财年EPS目标至40美元。AI驱动的带宽增长正加速数据中心从铜缆向光连接的转变，在1.6T及更高速度下，铜缆的可靠传输距离急剧缩短。光电路开关、NPO/CPO技术以及scale-across光纤连接正成为重要增长机会，Lumentum表示其此前对OCS市场80亿美元的估算可能被大幅低估。此外，公司认为CPO与NPO是公司近期最大机遇，且NPO需求比预期提前，现预计2027年底-2028年初出现(原为2028年底-2029年初)。
　　3）英伟达二季度业绩超预期，预计明年营收增长70%:英伟达Q2总营收达960亿美元，同比翻倍;其中数据中心营收环比增长18%至890亿美元;非超大规模企业(即ACI&E部门，包括主权AI、区域云、企业等）增长迅速,该部门Q2营收达到400亿美元，环比增长25%，同比增长138%。公司预计Q3总营收将达到约1080亿美元。预计Q3 Vera Rubin将占数据中心营收的约20%;超大规模业务的增长则预计在第四季度及2028财年随Vera Rubin供应增加而重新加速;预计2028财年营收将同比增长约70%，公司表示如果不受供应链的限制，该增速会更高。
　　投资建议∶优选通信光通信、AIDC、量子技术、运营商、光纤光缆等板块;
　　光通信相关标的:中际旭创（300308)，新易盛(300502）等;IDC相关标的:润建股份(002929）等;量子通信:国盾量子（688027）等;运营商相关标的:中国移动(A+H)，中国电信（A+H)，中国联通(A+H)等;光纤光缆相关标的。
　　风险提示:AIGC应用推广不及预期的风险;国内外政策和技术摩擦的不确定性风险;6G发展进度推进不及预期的风险等。