截至8月28日当周，期指有所分化，IH2609下降2.47%，IF2609下降1.20%，IC2609上升2.07%，IM2609上升2.60%。市场风险偏好持续小幅回升，但美联储预期可能使短期小盘反弹动能受到影响，同时需考虑地缘因素对于市场的压制影响。
　　从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标9分，流动性指标8分，估值指标10分，市场情绪指标8分。期债方面，通胀指标8分，流动性指标8分，市场情绪指标6分。期限结构方面，IF、IC、IM和IH当季合约的年化基差率均有不同程度收敛，分红调整后分别为-6.16%、5.84%，-9.15%、-9.32%，整体对冲成本抬升。
　　金融衍生品量化CTA策略上周净值没有变化。长周期方面，工业企业利润增速回落，对于IF和IC有小幅影响。短周期方面，美元指数对于市场流动性影响扩大，资金面权重上升，风险偏好下降，IC和IM短周期因子也有所回升。持仓量方面，风险偏好后半周回落，当前整体综合信号位于中性水平。期债方面，资金面边际收缩，尽管长周期动量维持高位，但更多来自于股债跷跷板的影响，短期由于止盈情绪影响持仓量回落，综合信号维持中性震荡。
　　风险提示：1、经济复苏力度不及预期。2、美联储政策进一步超预期。3、地缘政治风险超预期