投资要点：
　　营收利润双高增，净利润同比大幅增长近两倍：2026年上半年，公司实现营业收入4.35亿元，同比增长21.03%，实现归属于上市股东的净利润6144.74万元，同比增长198.23%，归母扣除非经常性损益后的净利润6058.18万元，同比增长210.32%。2026Q2，公司实现营业收入2.47亿元，同比增长36.65%，实现归属于上市股东的净利润3437.89万元，同比增长445.81%，归母扣除非经常性损益后的净利润3405.5万元，同比增长528.96%。
　　半导体设备跃升第一大业务，利润贡献优势凸显：公司半导体设备业务实现营业收入1.82亿元，同比增长86.99%，占公司营业收入的41.75%，已成为公司第一大主营业务。半导体设备业务毛利率提升至44.29%，同比增长15.04pct。公司全资子公司深科达半导体报告期内实现净利润4,292.23万元，较上年同期大幅增长345.95%，净利润占公司归属于母公司净利润的69.85%，核心盈利优势持续凸显，推动公司半导体设备业务利润明显增长。公司在持续稳固转塔式测试分选机竞争优势的同时，积极推动平移式测试分选机、存储类半导体设备等产品向高端市场拓展与渗透，有效推动半导体设备业务收入的增长。
　　核心零部件业务积极向好，战略收缩显示装备业务：1）2026年上半年，核心零部件产品业务实现营业收入1亿元，同比增长24.06%，占公司营业收入的23.05%。核心零部件产品业务毛利率提升至44.88%，同比增加0.15pct。公司核心零部件产品主要应用在3C、半导体、智能装备行业、新能源等行业，受下游半导体、新能源等行业景气度提升，带动智能装备核心零部件市场需求增长。2）2026年上半年，智能显示装备业务实现营业收入1.51亿元，同比下降15.76%，占公司营业收入的34.73%。智能显示装备业务毛利率提升至27.65%，同比增加3.39pct。公司主动优化内部资源配置，业务重心逐步向存储配套装备倾斜，叠加显示设备行业竞争较为激烈，公司选择性放弃部分低毛利、低回报的传统显示模组设备订单。
　　在手订单储备充足，半导体设备板块增长动能突出：截至2026年6月30日，公司整体在手订单约3.61亿元，其中半导体设备在手订单约2.41亿元。半导体设备上半年新增订单约2.58亿元，同比增长118.34%。公司存储设备业务取得突破性进展，海外高端市场布局落地成效凸显。报告期内，公司成功获得北美知名HDD存储厂商的新增订单约5792.60万元，同比增长2393.39%。
　　盈利预测与估值：我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.35/3.0/4.0亿元，对应PE为63.9/28.7/21.5倍（2026.08.21），维持“增持”评级。
　　风险提示：下游订单不及预期；产能利用率不及预期；市场竞争加剧风险。