核心观点
　　事件：公司于2026/08/19发布了2026年半年度报告，实现营业收入8.87亿元，同比+48.63%；归母净利润0.98亿元，同比+793.92%。
　　上半年新签订单增速亮眼，后续业绩确定性较高：单看二季度，公司实现营业收入5.03亿元，同比+33.03%；归母净利润0.94亿元，同比+418.01%，主要系下游行业景气度高，各板块皆取得不错增长：1）AI量检测装备：实现营业收入3.75亿元，同比+28.85%；2）AI制程装备：实现营业收入3.55亿元，同比+47.31%；3）具身大脑方案：实现营业收入1.58亿元，同比+141.60%。同时公司上半年新签订单21.04亿元（含税金额），同比增长62.20%，为后续业绩兑现打下基础。
　　深化AI产业链布局，各业务进展顺利：1）具身大脑：无人物流车域控制器和人形机器人大脑域控制器持续获得主流厂商订单，上半年新签订单3.15亿元，同比+229.74%；2）算力设施：CPO板块获得工业富联CPO量产项目的在线AOI检测设备首批小批量订单，PCB板块持续保持良好增长，覆盖了东山精密、沪电股份、华通电脑、建滔集团等头部客户；3）半导体：公司参股的苏州矽行半导体取得明显进展：面向14-28nm工艺节点的TB2000明场检测设备，已交付给头部晶圆厂试用。
　　投资建议：我们预计公司2026-2028年实现营业收入24.50/29.67/34.03亿元，归母净利润2.04/2.45/3.49亿元。对应PE分别为81.2/67.7/47.5倍，维持“增持”评级。
　　风险提示：下游景气度不及预期风险、新产品研发不及预期风险、竞争格局恶化风险、汇率波动风险