1、银行周度最新观点：鸡蛋多放一个篮子，关注中报验证窗口。
　　策略思维看银行，一句话观点：鸡蛋多放一个篮。当前正值上市银行中报密集披露期，已发布中报业绩的银行显示净息差初步企稳，后续继续从净息差走势、资产质量变化、非息收入贡献和中期分红进展等维度密切跟踪。
　　2、银行板块个股表现：银行板块表现亮眼，城商大行涨幅居前。
　　本周银行指数（申万）上涨2.40%，显著跑赢万得全A（-1.45%），“科技压制”切换至阶段性占优，城商行（+3.34%）、国有行（+3.31%）涨幅居前。
　　3、行业个股重要事件：净息差现企稳信号，银行中报密集披露。
　　行业层面：一是二季度商业银行净息差环比回升1BP至1.41%，初步企稳。二是8月LPR连续15个月维持不变。三是数字人民币运营机构扩容至30家，股份行全部入列。四是中小银行改革化险提速。个股层面：一是平安银行增长与股息价值共振。二是南京银行利息净收入高增，大股东继续增持。三是江苏银行业绩稳中有进，发力财富管理。四是宁波银行业绩增长提速，对公贷款发力。五是农业银行私行换帅。六是上海银行获批对上银国际全资收购。七是农业银行、中国银行试水“Token贷”。八是渣打推出香港首个受监管港元稳定币。
　　4、银行债市行为分析：中短端配置有升温，超长端仍表现谨慎。
　　银行体系本周延续同步净卖出，但两类银行卖盘均明显收敛。一是大型银行整体接近平衡，利率债配置显著回升，主要增配1-7年国债和政金债，同时继续大幅减持信用债；期限结构进一步向中短端倾斜，对20年以上超长端仍偏谨慎。
　　二是中小行净卖规模较上周明显下降，短端存单仍是主要配置方向，净买入320亿元；卖盘主要集中于地方债和信用债，利率债亦整体减持。期限上，20-30年国债逆势净买入，但同期明显减持20-30年地方债及30年以上利率债，超长端配置仍呈明显分化。
　　5、政策事件数据解读：增量政策部署加快，油价再度震荡上行。
　　政策事件：一是国务院强化增量政策部署，加快“六张网”重大工程建设。二是住房公积金提取和异地贷款政策扩围。三是上海出台“沪八条”优化房地产政策。四是中东局势反复推动油价再度震荡上行。
　　数据解读：7月经济延续“供强需弱”格局，工业同比增长4.5%、社零增长0.6%，投资下降12.8%，地产投资和商品房销售面积降幅仍大。
　　6、后续关注投资建议：继续看好后市行情，选大银行和富银行。
　　后续关注：一是上市银行中报密集披露。二是8月PMI及后续工业企业利润。三是增量政策落地及“六张网”实物工作量。四是科技板块拥挤度和资金外溢。五是险资和主动公募持仓变化。
　　板块层面：继续看好26H2银行板块行情。中期逻辑仍在，短期看风险偏好变化和科技相关资金动向，关注中报业绩验证。
　　选股层面：精选“大银行”和“富银行”。一是“大银行”，无风险利率延续下行，资金追求稳健股息收益，重点推荐国有大行，以建行、工行为代表。二是“富银行”，由风险偏好维持中高位决定，重点推荐发达区域的南京、宁波等。
　　风险提示：海外风险超预期、政策力度不及预期、银行业绩改善不及预期等。