[豆一]
　　国产大豆今日增仓上行。目前国产新季大豆供应预期存在不确定性，由于近期东北产区多降雨，低洼农田滞涝风险高，减产预期增强。近期下游需求端处于淡季，但是市场预计后续需求会改善，备货旺季会到来。不过政策端也在向市场投放，增加边际供应量，本周五国储竞价拍卖10万吨国产大豆。下周黑龙江省储进行国产大豆竞价拍卖。短期价格主要受到预期影响，持续关注新季大豆的产量预期和下游需求的表现。
　　[大豆&豆粕]
　　USDA公布8月供需报告，首次发布基于实地调查的新季美豆单产预估。2026/27产季美豆种植面积/收获面积均环比增加140万英亩，美豆单产预期为52.7蒲式耳/英亩，不及路透平均预期值52.9蒲式耳/英亩。美豆2026/27产季产量预期45.19亿蒲式耳，7月预期为44.75亿蒲式耳，环比增加0.44亿蒲式耳。报告发出后，受多重数据因素影响，美豆短线震荡后小幅升高。国内方面，大豆压榨量连续五周在220万吨以上，预计8月进口大豆到港量仍在1000万吨以上。库存上，国内油厂大豆/豆粕库存也是继续累库。目前中关农产品贸易关系缓和，未来地缘冲突缓和后，综合来看有短期利多出尽风险。持续关注美国农业天气与美豆生长情况，未来美豆在天气未发生重大变化的情况下，或将继续偏弱运行。
　　[豆油&棕榈油]
　　国内豆油棕榈油主力合约震荡上涨。美国农业部8月大豆供需报告显示美国大豆面积上调，单产下调，国内压榨上调，使得期末库存跟上期接近，报告偏多，美豆期货走高。大豆进口成本抬升，国内盘面压榨毛利润恶化，进口成本端带来一定的支撑力量。短期大豆供应充裕，国内豆棕油油脂库存高企，MPOB报告显示产地马来棕榈油7月份期末库存处于历史最高水平，显示了供应端仍有压力，供需面总体偏弱。中期来看，天气风险与工业需求增长趋势仍构成下方支撑，植物油市场潜在驱动未变，厄尔尼诺对棕榈油产量的滞后影响需要时间去发酵。需警惕宏观情绪与地缘政治的反复。