昨日港股恒生指数和国企股指数分别下跌0.6%、0.9%，恒生科技指数上涨0.2%。主板成交额从周一的2,552亿港元增加至2,578亿港元。分类指数方面，原材料业、综合企业、资讯科技业分别上升1.3%、0.6%、0.5%；非必需性消费业、能源业分别下跌0.3%、0.9%。蓝筹股药明康德(2359 HK)及中芯国际(981 HK)分别上涨11.2%及5.0%；建设银行(939 HK)及工商银行(1398 HK)下跌，分别下跌3.4%及3.1%。药明康德中期业绩大超市场预期。人工智能与光通信板块的很多企业上涨，我们认为一方面受海外市场影响，另一方面央视《焦点访谈》栏目介绍，2026年上半年机器人、人工智能与创新药正在崛起成为中国外贸的新名片。
　　美国股市昨晚三大指数分别上涨1.7%-2.6%，早前下跌的存储股近日明显回升。美国财政部长斯科特-贝森特表示，美国与伊朗之间可能于周二或周三达成协议，重新开放霍尔木兹海峡。恒指夜期昨日收报25,914点，高水61点。我们认为港股近期主要关注中报超预期的企业，另外人工智能板块或可受益于美国市场的回升。
　　宏观动态：
　　香港2026年上半年的零售业总销货价值的临时估计上升9.6%，但其中6月单月的数据同比升幅从5月的7.9%减少至4.6%。
　　美国劳工部公布的职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS）报告显示，截至6月底，衡量劳动需求的职位空缺减少17.8万个至735.9万个，少于彭博预测的744万个。
　　行业动态：
　　新能源/公用事业：昨日新能源及公用事业板块普遍下跌。即使是防守性板块，例如香港公用事业也下降。中电控股(2HK)、电能实业(6 HK)、长江基建(1038 HK)下跌0.3%-1.0%。另一方面，中广核矿业(1164 HK)上涨6.0%。消息面上，近日中央批准8台核电机组建设，原则上可提升全球铀矿需求，支持铀价。
　　医药：恒生医疗保健指数昨日上涨2.0%。药明康德（2359 HK)中报大超市场预期，引领CXO板块上涨。考虑到公司在手订单同比增长25.2%，我们认为业绩有望维持快速增加。
　　汽车板块：根据彭博引述知情人事消息，国内已经开始重新发放自动驾驶出租车（Robotaxi）的准入许可。自今年4月发生了一起涉及自动驾驶汽车的重大事件后，监管部门暂停发放新牌照。随后，全行业安全审查于6月底完成。Robotaxi的拍照重新发放相信将为Robotaxi相关企业重新注入增长动力。周二自动驾驶产业链相关公司上涨，文远知行（800 HK）、小马智行（2026 HK）、佑驾创新（2431 HK）涨0.4%-4.3%；曹操出行（2643 HK）涨2.1%。