事件：世界人工智能大会发布多款超节点
　　7月17日至20日，2026世界人工智能大会在上海举行，据财联社报道，与去年的算力产品更多集中于单算力芯片不同，在今年的WAIC上，多家大厂及算力产业链企业发布了超节点相关成果。阿里云正式发布灵骏真武M890超节点实例，以超节点形态，提供高速互联、开箱即用的64卡算力单元；百度昆仑芯32/64卡超节点是国内率先实现量产交付的超节点产品之一，采用自主研发超高密度集成架构，单柜集成32/64张加速卡，可扩展至512卡；壁仞科技正式推出下一代NPO光互连、分布式解耦架构超节点方案，支持单个超节点1024卡Scale-up扩展；华为超节点（Atlas 950 SuperPoD）真机首次公开亮相，面向大规模数据中心建设、万亿级大模型训练与中心高并发推理场景算力需求；此外沐曦、曙光等厂家也推出了超节点产品。
　　受益于超节点规模化部署，公司有望迎来高速增长期
　　多款超节点的发布代表着国产算力竞争正进一步向芯片互联和系统集成能力延伸，随着相关厂商持续推进超节点产品布局，国产超节点有望加快规模化部署，并带动高速连接、液冷等配套环节发展，公司有望充分收益。1）切入国产算力链，积极开拓民品市场。公司系我国高端连接器与互连一体化产品、微特电机与控制组件、继电器和光电子行业的核心骨干企业。公司瞄准国家战略性新兴产业，加大新域新质装备、AI算力与信创、海洋装备、商业航天、通用飞行器等领域的布局与拓展，订货、营业收入实现持续快速增长。公司拥有算力领域用高速背板连接器、高速连接器组件、液冷连接器和液冷管路等产品，并为下游客户配套。2）强化科技创新、增强产业发展新动能，扎实推进创新驱动战略、“442”市场开发策略、“2+N”产业战略，在战新产业领域新增多家高质量客户，报告期公司大互连、大电机业务规模在新赛道、新产业领域稳步提升。
　　盈利预测与估值
　　给予“买入”评级。公司是我国防务连接器及微特电机核心供应商，积极布局AI算力及多个战略新兴产业，有望迎来高速增长期。预计2026-2028年归母净利润分别为3.69亿元、6.41亿元、8.58亿元，对应EPS为0.81、1.41、1.89元。对应PE为78、45、34倍。综合考虑安全边际、核心竞争力及行业地位，我们给予公司2027年PE 55倍，目标股价77.67元，对应当前市值有22.38%上涨空间。
　　风险提示
　　1）军品订单需求不及预期；2）民品开拓进度不及预期；3）市场竞争加剧风险等。