核心观点
　　宏观择时策略：2020年以来截至2026年7月31日，策略累计收益率为50.36%，年化夏普比率1.25，年化卡玛比率1.17，最新一周收益率-0.77%。策略最新持仓（2026年7月31日调仓）：沪深300ETF（6.68%），中证500ETF（8.32%），国债ETF（39.52%），公司债ETF（13.02%），豆粕ETF（7.81%），有色ETF（6.12%），黄金ETF（13.53%）和货币ETF（5.00%），暂不配置标普500ETF。
　　动量择势策略：2020年以来截至2026年7月31日，策略累计收益率为160.42%，年化夏普比率0.80，年化卡玛比率0.57，最新一周收益率0.67%。策略最新持仓（2026年7月30日调仓）：华泰柏瑞中证智能汽车ETF（22.01%）、华夏中证新能源汽车ETF（21.64%）、天弘中证计算机主题ETF（20.15%）、汇添富中证中药ETF（19.78%）和国泰中证光伏产业ETF（16.42%）。
　　资金流向策略：2020年以来截至2026年7月31日，策略累计收益率为50.64%，年化夏普比率0.41，年化卡玛比率0.22，最新一周收益率3.50%。策略最新持仓（2026年8月3日调仓）：广发中证全指汽车ETF（30.00%）、大成中证工程机械ETF（14.87%）、嘉实中证信息安全主题ETF（30.00%）、易方达中证全指建筑材料ETF（ 7.42%）和国泰中证影视主题ETF（17.71%）。
　　分位数回归策略：2020年以来截至2026年7月31日，策略累计收益率为161.32%，年化夏普比率0.85，年化卡玛比率0.56，最新一周收益率1.33%。策略最新持仓（2026年7月31日调仓）：天弘国证航天航空行业ETF（2.50%）、南方中证500信息技术ETF（2.50%）、富国恒生A股专精特新企业ETF（2.50%）、嘉实上证科创板工业机械ETF（2.50%）和鹏华科创板半导体材料设备主题ETF（40.00%），剩余50.00%配置于国泰上证5年期国债ETF（511010.SH）。
　　期权基础策略：自2025年以来，6大宽基指数ETF在buywrite策略中表现最好的是科创50ETF期权，累计收益率16.56%；putprotection中表现最好的是科创50ETF期权，累计收益率33.08%；straddle策略中表现最好的是科创50ETF期权，累计收益率22.95%。在最新一个报告期（20260727-20260731），buywrite策略中表现最好的是上证50ETF期权，收益率-0.15%；putprotection中表现最好的是深证100ETF期权，收益率0.42%；straddle策略中表现最好的是创业板ETF期权，收益率0.84%。
　　风险提示：报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受各种即时性政策影响易出现统计规律之外的走势，所以报告结论有可能无法正确预测市场发展，报告阅读者需审慎参考报告结论。基金历史收益不代表未来业绩表现，文中观点仅供参考，不构成投资建议。