[每日精选]
　　◆不锈钢：供应收缩叠加需求压制，不锈钢短期区间震荡
　　昨日早盘不锈钢盘面持续下跌，夜盘伦镍及沪镍同步走强推动不锈钢超跌反弹，短期行情区间震荡。宏观层面，近日中共中央政治局会议强调稳定房地产市场，实施一揽子化债方案，有效扩大国内需求，加快产业升级。工信部印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》，推进钢铁、有色、建材、石化化工等重点行业用能结构转型、低碳工艺改造。原料端，印尼能矿部最新表态称2026年RKAB镍矿产量配额将维持在2.5-2.6亿吨区间，不会在全国范围内增加配额，矿端收紧预期进一步确认。7月底RKAB补充配额窗口已关闭，印尼ESDM将在8-9月公布结果。高镍铁方面，高品位镍铁报价坚挺，印尼园区供电扰动产量回落，可流通现货资源偏紧，持货商挺价意愿较强，但市场成交整体清淡；消息面，今日印尼正式澄清稀土出口禁令仅针对纯稀土产品，不适用于镍、锡等衍生品中伴生的微量稀土成分，此前受阻的100多艘出口船只已全面恢复运营。镍产品出口恢复。铬矿方面，港口库存高位运行，8月主流钢厂招标价普遍下调价格，成本支撑持续弱化。供需层面，中联金8月份钢厂排产计划出炉，总量依旧维持高位，供应压力未减。传统消费淡季下家电、厨卫、装饰等领域仅维持刚需采购，地产走弱对建筑用钢形成拖累，基建边际支撑有限。库存方面，社会库存缓慢累积，叠加8月钢厂排产计划回升，供应宽松格局短期难以改善，库存压力压制钢价反弹高度。总体来看，钢厂挺价叠加资源收紧持续托底行情，但淡季需求疲弱、铬铁跌价拖累成本、8月300系排产回升加大供应压力，叠加库存累积压制，不锈钢价格上行空间受限。短期不锈钢价格预计维持区间震荡运行，主力参考14500-15200。
　　◆纯碱：需求持续缩量，盘面震荡寻底
　　纯碱供应高位，库存微增，基本面缺乏支撑，盘面依然保持弱势。现货市场价格维持偏弱态势，下游补库意愿偏弱，市场交投清淡。玻璃持续新增冷修，下游产能收缩导致纯碱需求缩量、厂库高企。玻璃企业刚需补库，低价成交维持，保持安全边际库存，存货意向不高。光伏产能持续收缩，同样对于纯碱需求缩量。而供应端高位运行，过剩严重。短期看纯碱走势难有反转驱动，后市预计仍以震荡寻底为主，空单可继续持有。
　　◆焦炭：焦炭第二轮提降落地，仍有提降预期
　　30日晚上市场传出山西长治产能核增文件影响市场对停产煤矿有复产预期。在此影响下焦煤和焦炭估值回落。现货端，焦炭九轮提涨后，7月29日主流钢厂第二轮提降焦炭价格50/55元/吨落地，仍有提降预期。供应端，焦煤原料供应有所恢复，焦化开工本周小幅反弹。需求端，钢厂检修加大，铁水产量持续下滑，钢材表需下降，钢价偏弱走势对于煤焦价格造成压制。库存端，焦化企业焦炭累库，钢厂焦炭小幅去库，港口焦炭快速去库，整体库存持平走势。策略方面，焦炭进入提降趋势，山西煤矿复产有加快预期，单边建议逢高做空焦炭2609合约，下方支撑关注1650-1700区间。
　　◆生猪：市场供需宽松，期现继续承压
　　现货价格整体仍偏弱，现货表现不佳，盘面空头情绪进一步释放。从整体供需来看，边际虽有所改善，但供应仍在较为充裕的维度。目前需求淡季，伴随后续体重再度回升，边际供应增加，单边风险会持续累积，而需求缺乏提振，二育补栏意愿不强，出栏节奏增加，也压制市场持续做多信心。统计局公布能繁母猪存栏、生猪出栏及存栏数据，数据低于市场预期，可见生猪产能的确进入下行通道，市场底部逻辑基本夯实。当前多空博弈加剧，单边不确定性仍大，但现货继续下跌空间有限，8月份伴随需求好转不排除行情仍有一定反弹空间。当前预计盘面继续磨底，关注体重及二育出栏情况。