宏观事件
　　中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。
　　核心观点
　　政策信号积极，关注下半年市场“繁荣” 
　　党建议题。（ 1）“全面从严治党”进入“持之以恒”。（2）“正确政绩观”转向“巩固成果”。经济工作。（1）现状：经济判断弱化总量、突出结构，体现经济面临的压力增强。（2）未来：宏观政策传递积极信号。政策从“精准有效实施”转为“实施好”，表现在存量政策的“充分发挥效能”，增量政策的“及时谋划出台”，以及“加大逆周期调节力度”。最近一次“增量政策”的印象可以回到2024年的“924”，而“加大逆周期”的表述可以回到2024年12月的“加强超常规逆周期调节”应对当时的经济下行压力。
　　政策发力。（ 1）财政政策从结构的优化转向规模的扩大。（2）货币政策转向“综合运用并适时调整货币政策工具”，总量政策预期上升。（3）金融政策再次提出“财政金融协同促内需”，可参考1月份的一揽子政策。
　　扩大内需。（1）定位：通过扩大供给促进需求扩大。一方面，将产业体系建设并入内需段落，驱动供给创造需求；另一方面，提出“加强对基础研究的长期稳定支持”，意味着制度性保障的供给。（2）投资：继续推进“六张网”建设，以及通过加快财政支出和债券资金使用进度，推进“两重”建设和“两新”工作。（ 3）消费：从机制上抓好“一老一小”服务保障，健全分层分类的社会救助体系；从结果上体现在挖掘服务消费潜力。市场建设。（ 1）定位：进入到法制化阶段。《全国统一大市场建设条例》列入国务院2026年度立法工作计划。（ 2）将“常态化解决企业账款拖欠问题”上升至制度。
　　风险
　　对政策的理解不到位