上周海外宏观数据:
　　欧元区:欧洲央行维持三项关键利率不变，为6月重启加息后首次按下政策暂停键，反映其仍需评估能源冲击和通胀传效应。此次暂停并非转向宽松，而是保留政策可选性，由于近期中东局势再度恶化，油价上涨促使市场已开始押注9月重启加息。
　　韩国:7月前20天韩国出口同比大幅跃升62.9%，出口总值创下历年7月同期最高纪录，增速较上月同期49.7%进一步提速。韩国作为全球存储芯片和HBM芯片核心供给国，三星、SK海力士两大龙头占据全球高端存储芯片主要市场份额，强劲的出口增速显示AI基建仍处于超高景气周期。
　　日本:日本6月核心CPI同比1.6%，高于5月的1.4%，但连续第五个月低于日本央行2%目标。燃油补贴抵消部分能源上行压力，使总项并未完全反映中东局势对进口成本的影响。核心通胀回升和日元偏弱均支持日本央行维持审慎偏紧立场，连续快速加息的必要性目前仍然不高。