投资要点：
　　在外部韩国股市去杠杆与中东地缘反复波折的冲击下，全球科技板块均出现回调，其中海外科技公司在财报季出现不少业绩与展望均向好但股价下跌的例子，反映出资本市场正在用愈发严苛的眼光来审视经过持续上涨后的科技股。在这样的背景下，国内科技板块未能独善其身，同步出现显著调整，市场风格也出现了阶段性变化。在基本面变化不大、地缘风波变幻的影响下，后续市场风格的来回切换将愈发频繁。立足当下，我们提出“优择科技，攻守兼备”的策略，并给出相应的金股选择。
　　未来一段时间的关注点从内外两个方面来看：国内方面，主要关注点在于政策的边际变化。国内经济在科技与传统行业的K型分化格局持续演绎，政策面会在部署未来科技产业发展上面有什么新提法，以及针对居民消费有新的举措值得关注。海外方面，美股财报季、联储动向和地缘变化是决定未来一段时间市场风格的重点。美股财报季进入密集发布期，当前财报利好反遭资本市场压制的格局能否发生扭转值得高度关注；美东时间7月28-29日的FOMC会议又将给当前处于反复状态的通胀进行定性，并对未来的货币政策路径提供指引，这是决定市场风格的重中之重；美伊地缘争端的波折则影响着市场的中短期节奏。在等待验证的多重变数影响下，在攻守兼备的基础上优择科技，是我们提出的策略。
　　配置策略：优择科技，攻守兼备。综合内外部宏观变化、产业趋势与市场动向，未来一段时间建议从盈利确定性角度优择科技金股，同时加入高性价比的优质标的，起到攻守兼备的作用。我们认为，在科技竞争的背景下，科技优质资产的结构性机会将持续存在，阶段性的资金退潮和风格切换对具有确定性业绩支撑的科技股更多是布局良机，财报有强业绩支撑且持续性好、估值合理的科技标的仍是配置重点，优择科技。传统板块关注深度价值和经营稳健性，在汽车、医药、消费等领域做好防御，攻守兼备。我们金股保留上期的四只，新增六只(代码标粗)，具体如下。
　　风险提示：美股财报指引不及预期，特朗普施压联储引发独立性担忧，AI资本开支增速不及预期，地缘风险卷土重来。