2026年上半年，公司预计实现归母净利润4.75亿（同比-58.2%），扣非归母净利润4.04亿（同比-62.4%），主要系新型装备生产组织、产能提升等处于优化阶段，部分配套产品交付节奏等因素影响。
　　26年上半年业绩短期承压，下半年或将好转。2026年上半年，公司预计实现归母净利润4.75亿（同比-58.2%），扣非归母净利润4.04亿（同比-62.4%），主要系新型装备生产组织、产能提升等处于优化阶段，部分配套产品交付节奏等因素影响。后续，公司将充分发挥型号覆盖广、产品种类全、新兴产业发展空间大等优势，通过深挖潜能、补充短板、调配资源、提升质效、拓展布局等举措，全力防范化解经营风险，推动“低成本可持续”发展工作走深走实，加快培育航空新质生产力，努力实现全年科研生产任务目标，支撑“十五五”实现高质量发展。
　　董事长及高管增持股份，凸显发展信心。2026年6月4日至6月5日期间，公司董事长、董事及高级管理人员共9人通过集中竞价方式增持公司A股股份9万股，占公司总股本的0.0032%，增持金额共计370.9万元。增持后，9名增持主体合计持股数量为874,512股，占公司总股本的0.0308%。其中，董事长纪瑞东增持20,000股，持股比例由0.0042%提升至0.0049%；左林玄、费军等此前未持股的人员，增持后分别持有20,000股和10,000股。此次增持凸显公司管理层对公司长期发展和价值的信心。
　　新厂区核心厂房主体竣工，26年正式迈入批量生产阶段。根据辽宁省政府2025年12月26日发布，沈飞新厂区核心厂房主体竣工，沈阳航空航天城规划总面积79.2平方公里，其中沈飞新厂区规划包括部总装厂房主体及跑道等核心设施，全面覆盖航空产品生产、试飞需求。2025年6月底，沈飞新厂区部总装厂房顺利竣工，已正式启动产品装配，标志着沈飞局部搬迁的核心任务已经取得实质性进展。结合产线调试进度与产能爬坡规划，预计2026年，沈飞新厂区正式迈入批量生产阶段。未来3年至5年，沈飞新厂区将形成“智能化生产+全链条”配套的生产基地格局，总产能将实现翻倍提升。当前，作为新厂区配套试飞跑道的核心载体，机场跑道主体及配套试飞设施正在紧张建设中，建成后将主要承担飞行器试飞、性能验证等核心任务。
　　盈利预测：由于上半年短期承压，预计公司2026/2027/2028年归母净利润为30.71/39.43/50.58亿元，对应PE40、31、24倍，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：航空产品研发技术风险，军品采购订单出现波动，上游供应商供应不及时影响整机生产