A股仓位持续上行：2026年第二季度末，主动偏股型基金持有股票市值4.24万亿元，环比增加0.91万亿元。其中，A股市值3.90万亿元，增加0.97万亿元。资产配置结构中，股票仓位环比提升0.21个百分点至83.13%，处于2005年以来83%分位数水平。其中，A股在资产配置中的占比延续上行，大幅上升3.59个百分点至76.35%，为连续第四个季度上行。
　　 A股板块分布与风格配置：统计A股重仓股，（1）板块分布上，第二季度，科创板、创业板的配置比例分别上升9.90、4.54个百分点；而主板、北证的配置比例分别下降14.39、0.06个百分点。（2）风格上，以沪深300为代表的大盘风格的配置比例上升1.78个百分点，而小盘风格下降1.47个百分点。从五大风格来看，成长风格的持股市值占比大幅提升近20个百分点，基金持仓向成长集中。而周期、消费、金融、稳定风格配置比例下滑。
　　 A股行业配置：统计A股重仓股，（1）一级行业配置上，电子行业以43.29%的持股市值占比断层领先，超配比例近20%。二季度，仅电子、通信、机械设备、建筑材料等4个行业的持股市值占比环比增长，其中，电子行业增长超20个百分点。机构资金向硬科技收敛，配置结构高度集中于电子行业，同时通信、建筑材料行业也获得主动偏股型基金加仓且处于超配状态。计算机、机械设备、公用事业、银行、非银金融等行业热度提升但仍处于低配状态。（2）二级行业配置上，增持前十的行业分别为半导体、元件、通信设备、玻璃玻纤、通用设备、消费电子、其他电子Ⅱ、电子化学品Ⅱ、自动化设备、专用设备。而电池、白酒Ⅱ、工业金属、化学制药、汽车零部件等二级行业减仓明显。
　　港股市场配置：重仓持股中，一级行业来看仅信息技术行业获加仓，且加仓幅度较大，持股市值占比环比提升22.67个百分点；行业内部明显分化，半导体、硬件设备仓位提升幅度领先，而软件服务仓位则下降最多。其他一级行业仓位均下降，其中通讯服务、金融、公用事业行业降幅相对较小，可选消费、能源、材料行业降幅较大，持仓占比均下降超3个百分点。
　　重仓个股情况：（1）2026年二季度末，主动偏股型基金持股总市值前二十的个股中，A股有19只，港股有1只。与上个季度相比，前二十大重仓股所在行业数量由10个减少至4个；重仓个股进一步向电子行业集中，标的只数较上季度增加10只至16只。（2）增持前十的个股包括中际旭创、新易盛两只通信行业标的，以及寒武纪、东山精密、北方华创、兆易创新等8只电子行业标的。减仓前十的个股分布在传媒、电力设备、食品饮料、商贸零售、有色金属等八个行业。其中，腾讯控股(HK)、宁德时代、贵州茅台、阿里巴巴-W(HK)、紫金矿业、中国海洋石油(HK)等6只标的持股市值环比减少规模均在100亿元以上。（3）主动偏股型基金重仓个股集中度显著提升，尤其是前十大重仓股，仓位环比提升7.04个百分点至27.13%。
　　风险提示：外部不确定性风险；政策不及预期风险；市场情绪不稳定及流动性持续调整风险。