截至上周末，量化可转债择时周度策略预测收益率为-1.37%，建议空仓防御。影响因素层面，空头压力主要来自银行端配置力量转弱与正股估值高位两端。转债期权价值theta(贡献-0.16%)与rho因子《贡献-0.14)）亦构成一定拖累。多头端来看，央行增持国外资产与政府税收上行代表的宏观环节，为本期主要正向支撑,但难以扭转整体空头主导格局。
　　本周，转债放量/缩量策略、期权策略与双低增强策略共同持仓重银转债、国投转债、益丰转债、紫银转债、安克转债、青农转债、小焦转债、科华转债、密卫转债、科沃转债、健帆转债、仙乐转债、韦尔转债、牧原转债、三诺转债、尚太转债、国微转债、湘佳转债,共18个可转债。
　　期权策略换手率维持在稳定较低水平;双低策略本周增持标的主要受转债涨跌相对正服因子、隐含波动率、转股溢价率环比变化影响;放量策略的成交放量在1.65-19.46倍之间，增持标的价格主要集中在101-299区间;缩量策略的成交放量在0.01-0.31倍之间，增持标的价格主要集中在85-264区间。行业维度，模型推荐方向指向农林牧渔、石油石化、传媒、商贸零售、医药生物，主体持仓偏消费，边际增持商贸零售、医药生物。主要由转股溢价率因子、双低因子贡献。
　　风险提示:
　　模型依赖于历史数据的统计、建模、训练完成，存在模型失效的可能;
　　可转债策略有效性有待长期观察验证，策略模型回测效果不代表未来收益，收益表现同时受政策、市场多方面因素影响;
　　存在正股退市风险,转债转股价下修风险等;
　　基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料，本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。