事件:
　　据中科曙光官微资讯（2026年7月17日），2026年7月，世界人工智能大会（WAIC）2026期间，中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）真机首次面向全球公开亮相，并入选WAIC 2026“镇馆之宝”。
　　投资要点:
　　曙光8000（登峰）正式落成，并启动第二套十万卡算力系统建设
　　据中科曙光官微，7月10日，光合组织2026智能计算应用大会期间，中科曙光宣布中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）正式落成，并同步接入国家超算互联网。曙光8000采用超智融合技术路线，实现科学计算与智能计算原生融合，支持FP64至INT8全精度计算，可覆盖科学计算、大模型训练与推理、工业仿真等多类场景。系统贯通芯片、计算、存储、网络、散热、应用和服务等关键环节，以全链路协同满足十万卡规模下多类型任务的复合计算需求。目前，曙光8000已依托国家超算互联网接入全国一体化算力网，覆盖大模型、机器人、创新药、新材料、量子计算、天文气象等20余个科研和产业领域。
　　据中科曙光官微，2026年7月，中科曙光还与北京科学智能研究院达成战略合作，启动第二套全国产十万卡超智融合算力系统研制与建设。此外，江苏省政府与中科曙光也在南京签署战略合作协议，南京市、苏州国家实验室分别与中科曙光签约。面向AI4S、大模型等大规模算力需求，十万卡级全精度算力中心有望从示范性工程走向规模化复制，在全球AI产业逐步“理性、向实”发展的新阶段，成为支撑“人工智能+”应用全面落地、惠能科学发现与产业经济的新一代基础设施标配。
　　海光等国产芯片支撑，曙光8000上线首周即实现满载运行
　　据中科曙光官微，曙光8000采用全球首创的高密度机柜结构，单个计算单元算力密度较其他超节点提升20倍，在有限空间内实现更高算力部署；以海光等国产芯片为底座，自研scaleFabric类IB原生RDMA高速互连技术，实现十万卡规模稳定互连。同时，ParaStor分布式存储、全球领先式的相浸变没液冷等关键技术协同工作，为高负载状态下持续输出有效算力提供支撑。
　　2026年7月18日，曙光8000（登峰）公布最新运行数据：正式上线首周即实现满载运行，目前日均处理作业数突破15万个，单日处理作业峰值超过50万个。曙光8000已完成近千项超智融合应用适配，覆盖大模型训练、高通量推理、科学计算等多个万卡级规模场景。
　　海光信息覆盖云边端全景算力体系，预告2026Q2净利率大幅改善
　　海光信息布局CPU、DCU、嵌入式原生AI等“云边端”全景AI算力体系。①CPU：海光CPU产品性能持续提升，CPU互联总线协议（HSL）开放，在稳定性、能效比等核心指标上进一步突破，适配更多高端服务器场景，市场认可度持续提高。②DCU：“深算三号”成功投入市场，已进入互联网等重要应用领域，成为AI算力竞赛的核心供应商。同时，前瞻布局超节点技术体系建设，在全对等互联、HSL总线型协议等领域形成技术支撑。目前深算四号、海光五号等新品研发进展顺利。
　　2026年7月17日，海光信息发布2026年半年度业绩预告：经财务部门初步测算，预计2026H1实现营收85.00亿元到93.00亿元，同比增长55.56%到70.20%；归母净利润17.00亿元到18.30亿元，同比增长41.50%到52.32%；扣除股份支付的影响后，归母净利润21.70亿元到23.00亿元，同比增长74.27%到84.71%。我们按照海光信息2026H1预告营收和净利润的中位数进行测算，预计2026Q2，海光信息营收48.66亿元，同比增长58.82%；归母净利润10.78亿元，同比增长54.97%；扣除股份支付的影响后，归母净利润13.08亿元，同比增长82.30%，对应归母净利率26.88%，同比提升4.89pct，盈利能力同比显著改善。
　　盈利预测和投资评级：我们看好AI向前趋势下，国家智算和CSP算力需求持续增长，公司作为国产计算生态领军有望受益。预计2026-2028年公司实现收入184.45/272.44/431.91亿元，归母净利润34.84/60.69/106.30亿元，EPS为2.38/4.15/7.27元，当前股价对应2026-2028年PE为41.11/23.60/13.47X，维持“买入”评级。
　　风险提示：中美博弈加剧，宏观经济影响下游需求，AI算力产业发展不及预期，重点客户合作进展不及预期，服务器行业竞争加剧，公司技术进步不及预期风险。