总的来看，当前经济或已经度过了年内的最低点，经济持续向新向优，实现全年经济增速目标的压力不大。政策从稳总量向提效率切换，在总量经济不存在压力时，下半年政策的重心在产业政策引导和存量政策落地上。
　　风险提示
　　消费和投资目前内生动力依旧偏弱，实际经济变动或超预期。
　　地缘政治冲突对经济和全球贸易的影响偏向于主观判断，关注后续地缘政治冲突的变化和对经济的超预期影响。
　　出口是今年经济的压舱石，但地缘政治冲突、AI贸易等对出口的影响存在不确定性，关注相关行业的变动。