核心观点
　　盘面
　　截至7月13日，RU、NR均下跌；RU-NR价差走扩；RU09-01月差走扩。
　　基本面
　　供应端，7月14日我国进口数据公布后盘面迅速拉涨，市场解读为海外产能收缩的信号，但需注意进口减量或部分源于海外工厂利润不足下的出口调节，并非产能拐点的直接证据，然而市场对减产预期的交易热情极高，叠加7月台风偏多、厄尔尼诺指数上行，天气因素虽对实际产量冲击有限，却持续强化这一预期并放大情绪溢价。需求端，商用车尤其是重卡的单胎耗胶量及配套数量远高于乘用车，6月重卡销量再创新高，持续验证需求端表现超预期。此外，从季节性规律看，6-7月为年内价格回调常见窗口，8月价格重心往往逐步抬升。综上所述，策略上建议轻仓试多，并重点关注7月末发布的6月泰国产量数据——彼时盘面处于相对高位且产区正值上量期，该数据将直接检验高价下的割胶弹性，进而确认或修正减产预期。