我们跟踪15个城市新房+二手房合计成交面积：本周成交面积303.5万方，环比-16.8%，同比+17.6%。7月以来，新房二手房整体成交面积399.4万方，环比-11.5%，同比+17.9%。2026年年初以来，新房二手房整体成交面积累计同比-2.5%，其中，一/二/三四线新房二手房整体成交面积累计同比分别为+3.3%/-6.9%/-3.1%。注：15城为有周频新房二手房数据更新的北京、上海、深圳、杭州、成都、青岛、苏州、厦门、南宁、东莞、扬州、金华、江门、佛山、衢州。（数据口径：本周为2026年7月3日至2026年7月9日，7月以来为2026年7月1日至2026年7月9日，2026年年初以来为1月1日至7月9日，下文同）
　　自然资源部将落实土地供应与商品房去库存挂钩机制。根据经济日报报道，自然资源部近日称，将落实土地供应与商品房去库存挂钩机制，新增建设用地优先保障重大项目建设和民生事业发展，原则上不用于经营性房地产开发。同时，将强化存量闲置土地监测预警，合理配置自然资源，探索支持新产业、新业态的综合用地供应。其他统筹做优增量和盘活存量、合理配置自然资源的政策包括，强化存量闲置土地监测预警，依托自然资源管理和国土空间规划“一张图”，加强土地市场动态综合分析评价和监测监管。统筹存量和增量土地供应，实行差异化供地政策，探索支持新产业新业态的综合用地供给。同时，自然资源部还将建立健全新增建设用地与存量建设用地盘活挂钩机制，年度新增城乡建设用地原则上不得超过盘活存量土地面积。开展工商业用地使用权续期试点。开展各类产业园区用地专项治理。在全国范围内全面推广用地用林用草用海用矿联动审批举措。
　　公司重点公告：1）保利发展：公司发布2026年6月份销售情况简报，6月实现签约面积160.90万平方米，同比+5.62%；实现签约金额297.79亿元，同比+2.65%。2026年1-6月累计实现签约面积631.94万平方米，同比-11.44%；累计签约金额1351.06亿元，同比-6.93%。2）华发股份：公司调整向特定对象发行A股股票方案，发行股票数量上限由7.13亿股调整至8.08亿股，拟募集资金总额由不超过30亿元调整至不超过26.5亿元。3）新城控股：公司公发布2026年6月份及第二季度经营简报，6月实现商业运营总收入11.87亿元，同比+0.34%；1-6月累计商业运营总收入71.12亿元，同比+2.42%。6月实现合同销售金额9.57亿元，同比-35.94%；1-6月累计合同销售金额63.57亿元，同比-38.46%。4）金地集团：公司发布2026年6月份销售情况公告，6月实现签约面积11.5万平方米，同比-56.11%；实现签约金额17.0亿元，同比-45.16%。2026年1-6月累计实现签约面积67.5万平方米，同比-46.17%；累计签约金额95.3亿元，同比-44.43%。5）万科A：公司发布2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润亏损120亿元-150亿元，扣非归母净利润亏损110亿元-140亿元。
　　投资建议：百强房企6月全口径销售额环比增长，累计跌幅有所收窄。《求是》杂志发文以更大力度提振消费，其中提及要加快修复居民资产负债表，着力稳定房地产市场，促进资本市场健康稳定发展，防止资产价格下跌对消费信心的负向螺旋，增强广大城乡居民的消费预期和底气。期待政策进一步变化，助力核心城市率先企稳，进而向更多城市传导，建议关注板块配置机会。
　　风险提示：政策落地不及预期，基本面恢复不及预期，风险化解不及预期。