资讯：1.乘联分会秘书长崔东树发文称，2026年5月进口车进口3.8万辆，下滑19%，但由于2025年1月基数低，虽然美国与伊朗战争导致运输受阻，进口车总体下降较小，2026年1—5月进口汽车16万辆，同比下降11%。随着国产车的崛起和国际品牌本土化加速，近几年汽车进口持续低迷，进口车持续3年负增长，如果熨平波动，则是连续8年的负增长；
　　2.7月1日，中国主要新能源汽车品牌上半年成绩单集中亮相，整体同比增势延续。然而从年度目标维度审视，所有已披露目标的品牌上半年完成率均未突破50%，多数集中于30%至40%区间。6月，零跑汽车以全球93376辆的交付量蝉联造车新势力销冠，同比增幅达95%，刷新品牌单月历史纪录；蔚来公司与小鹏集团分别交付40597辆（同比+62.9%）和40126辆（同比+15.9%），双双突破4万辆；鸿蒙智行以50624辆重返"5万+"阵营；理想汽车则以30895辆录得同比、环比双降。从上半年达成率来看，蔚来公司约41.9%的完成率是已披露目标品牌中唯一超过40%者；理想汽车约为39.68%，下半年月均需交付超49000辆方可完成目标；小鹏和小米达成率均约30%。
　　盘面：昨日lc盘面震荡走弱，自上周的反弹后开始了连续3日的调整。昨日根据盘后消息，6月澳洲发运往国内的锂辉石精矿达53万吨，环比增长51%，创下发运的峰值记录。短期来看，这批锂精矿在7月内到港，大幅进口可能对短期供给形成压力，但是另一方面国内7月出现大量检修，冶炼减量明显，需要关注港口库存情况以及进入冶炼环节的节奏。
　　供给：澳洲Greenbushes下调全年产量11%，Core的复产发货到四季度慢于市场预期；非洲马里国内局势动荡，虽未直接波及当地锂矿生产，但是局势尚未停息存在不确定性；枧下窝矿复产进度偏慢或延迟到四季度，以及其余江西云母矿存在换证停产的预期，使得供给侧存在减量的现实和预期。
　　需求：下游6月排产持续创下历史新高，5月行业去库的背景下，6月需求的进一步走强有望加速去库。
　　库存与结构：产业持续出现增产去库和库存由上游向下游迁移的情况，反映出需求的强势，当前库存结构较去年同期更为健康。但是远月存在上游复产预期以及对于需求淡季下滑的定价，表现为近强远弱的格局。
　　结论：短期海外订单或明显增加，电芯出口需求增量显著
　　策略建议：多单部分减仓
　　风险提示：矿证问题存在变数，出口需求不及预期