市场分析
　　关注中欧关系。宏观方面，商务部召开例行新闻发布会介绍，中欧双方就经贸关系的新定位达成共识，即稳定、平衡的中欧关键贸易伙伴。中欧将于今年秋季举行贸易投资磋商机制第二次例会。中美农产品贸易方面，双方设定了扩大农产品双向贸易的指导性目标，并原则同意将相关农产品纳入对等降税框架安排。海外方面，美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农就业新增5.7万人，远低于市场预期的11万人，为近4个月以来最低水平；4月和5月数据累计下修7.4万人。6月失业率意外降至4.2%，为2025年6月以来最低水平，预期为4.3%。
　　指数调整。现货市场，A股三大指数集体下挫，上证指数跌2.03%报4028.90点，创业板指跌5.71%。行业方面，板块指数跌多涨少，煤炭、纺织服饰、传媒行业领涨，通信、电子、建筑材料行业跌幅居前。市场成交额为3.5万亿元。证监会同意宇树科技科创板IPO注册，宇树科技本次拟募资42亿元。海外市场，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.14%报52900.07点，再创历史新高，标普500指数持平报7483.24点，纳指跌0.8%报25832.67点。
　　IF增仓。期货市场，基差方面，股指期货贴水有所修复。成交持仓方面，股指期货的成交量上升，IF增仓。
　　策略
　　受海外市场波动和国内监管导向影响，科技板块经历快速回调，导致热钱撤离，部分处于低位的板块获得资金流入并迎来反弹。本轮再均衡持续时间可能长于以往，重点关注七月中旬业绩预告披露结束的窗口期与指数层面的布局机会。
　　风险
　　若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险