投资思路：展望7月，A股指数预计维持震荡偏强格局，指数中枢仍有望继续抬升，但全面上行概率不高。当前市场已经进入盈利驱动阶段，指数上行更多依赖科技、高端制造和出口链盈利改善，而非单纯依靠流动性宽松和风险偏好扩张推动。与此同时，国内外经济均呈现明显的“K型分化”特征，科技、高端制造和出口链维持较高景气，而地产、消费等传统经济部门修复仍相对偏弱，决定了市场难以形成全市场普涨格局。并且由于中报披露期的接近，7月开始市场大概率回归业绩主线，科技方向中业绩表现较好的领域值得重点关注，例如海外算力、AI上游细分涨价线等。
　　金股组合：立讯精密、生益科技、大族激光、拓荆科技、中国巨石、日联科技、宁德时代、中际旭创、新易盛、蘅东光。
　　风险提示：政策理解不全面，经济数据不及预期，海外政策超预期收紧