投资要点：
　　行业要闻
　　（1）DeepSeek V4正式版官宣7月中旬上线，高峰时段API价格翻倍；
　　（2）八部门发文推动工业互联网高质量发展；
　　（3）豆包继推出专业版订阅会员后，将上线付费云存储扩容服务。
　　行业数据
　　2026年5月计算机工业生产者出厂价格指数（PPI）环比提升0.8%，同比提升3.0%。2026年1-5月，我国软件业业务收入62451.00亿元，同比增长10.3%；软件业利润总额7173.00亿元，同比增长2.2%；软件业业务出口276.50亿美元，同比增长12.8%。
　　公司公告
　　（1）神州数码：发布关于中标候选人公示的提示性公告；
　　（2）同有科技：发布2026年度向特定对象发行A股股票预案。
　　行情回顾
　　6月1日至6月30日，申万计算机行业下跌4.29%，申万计算三级子行业涨跌互现（安防设备6.81%＞其他计算机设备4.29%＞沪深3001.78%＞IT服务Ⅲ-6.98%＞垂直应用软件-7.11%＞横向通用软件-11.17%）。
　　本月策略
　　AI算力方面，北美头部云厂商资本开支延续高速增长态势，国内云厂商资本开支回暖，全球AI算力需求高增长趋势得到持续验证。国家发展改革委明确指导国产大模型加快适配国产算力芯片，从顶层设计推动AI产业链协同，强化产业自主可控能力。昇腾950超节点预计于2026年下半年推出，国产算力产业链有望迎来规模化放量阶段。算力租赁及IDC厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。AI大模型方面，随着智能体应用的持续火热，模型调用量迎来大幅增长。DeepSeek V4正式版将于7月中旬上线并推出峰谷定价，日间调用价格翻倍、低谷维持低价。国内头部大模型厂商正依托技术壁垒掌握定价权，以价格调节优化算力利用率，扭转行业低价竞争态势，推动国产大模型商业化提速。AI应用方面，OpenClaw、Hermes Agent等海外开源智能体项目依旧维持较高热度，国内厂商亦密集推出相关产品。在模型迭代提速与互联网大厂应用推广的双重驱动下，算力产业链具备较为确定的投资机遇。
　　综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险。