市場回顧
　　恒指重上23,000點：恒指周一(29日)高開156點，最多升511點，高見23,183點。恒指收升355點或1.6%，報23,026點。大市成交3,154億元。北水淨流出103億元。
　　美股上升油價反彈：美股周一(29日)上升，納指漲2.1%，標指漲1.2%，道指漲0.6%，紐約期油價格漲2.2%，現貨金價跌1.8%。
　　市況短期展望
　　恒指下試21,425點：港股面臨多重壓力，包括環球債息高位徘徊，不利風險資產表現；加上內地資金流入港股的規模亦較去年減少，資金面未見改善使港股受壓。技術走勢上，恒指14日RSI下跌至接近30以下的超賣區間，短期或出現技術性反彈，但若然恒指未能在23,000點上企穩，後市或需進一步下試21,425點，即恒指由2024年1月低位14,794點升至2026年1月高位28,056點，按調整黃金比率0.5倍回調所得的水平。
　　留意年初上市的AI產業半新股解禁後的沽壓：中證監主席早前在陸家嘴論壇中的發言，相信反映了資本市場政策繼續對AI領域給予支持。但另一方面，一些目前熱門的AI產業半新股是在今年1月上市，7月將迎來首次限售股解禁，更有報道指智譜(2513)正考慮最快在7月配股集資，或在短期內帶來額外沽壓。
　　算力硬件企業虹吸產業鏈盈利及市場流動性的程度已較極端：蘋果早前上調產品價格，並與Micron高管互相抱怨，反映算力硬件企業定價能力極高的現況難以成為常態。加上三星電子和海力士近日公布大規模投資計劃，意味它們賺取的超額利潤並不完全歸屬於股東。在持倉已相當擁擠下，需注意硬件企業的股價波動性及調整風險。
　　中東局勢存變數，回補戰略油儲料為油價帶來支持：中東和談存在變數，即使霍爾木茲海峽重開，全球能源供應鏈復常需時。加上，目前美國戰略石油儲備已降至接近歷史低位，預期各國須積極擴大戰略石油儲備，國際油價大幅下行空間有限，紐約期油料於每桶70美元徘徊。
　　短期看好板塊
　　算力國產替代板塊：中國資本市場政策支持AI領域
　　今日市場焦點
　　中國6月官方製造業、非製造業PMI；美國5月JOLTS職位空缺；
　　宏觀焦點
　　國務院：要加力推進AI創新突破；
　　南韓推三大超級項目計劃，三星與SK合計投資逾4,800萬億韓圜；
　　伊朗：未來數日沒有與美國進行談判計劃；
　　企業消息
　　長鑫存儲傳與騰訊(0700)達成30億美元記憶體供應協議；
　　百度(9888)旗下崑崙芯傳目標估值3900億元，集資最多156億元；
　　字節跳動目標2027年下半年量產自研CPU；
　　DeepSeek V4正式版據報7月中旬高峰期價格翻倍；