核心观点
　　行业行情回顾:本周上证指数上涨0.09%，沪深300指数下跌2.29%，电子(SW)指数下跌1.87%，费城半导体指数上涨9.42%。在A股非半导体领域，本周电子化学品板块上涨3.18%，PCB板块上涨0.76%，面板板块下跌10.01%，LED板块下跌9.97%，消费电子零部件下跌7.22%，被动元件下跌6.63%，品牌消费电子下跌6.37%，光学元件下跌5.99%，其他电子下跌3.23%。高端PCB核心原料PPE树脂全球产能受冲击;电子特气受中东产能关停冲击使得价格大涨;电子级六氟化钨价格过去一年大涨，中国钨出口限制加剧全球供给紧张，日企面临停产风险。
　　电子化学品:本周电子化学品上涨3.18%。主要系中巨芯-U、鼎龙股份、南大光电、兴福电子等带动。中巨芯-U本周大涨主要受六氟化钨涨价催化。日本关东电化、中央硝子因钨原料出口管制停产。中巨芯-U公告称公司得高纯六氟化钨目前尚未签署新的任何具有法律约束力的长期或大额实质性订单协议，且该产品由公司全资子公司浙江博瑞电子科技有限公司(以下简称“博瑞电子”)与中央硝子株式会社合资成立的浙江博瑞中硝科技有限公司(以下简称“博瑞中硝”）生产，其中博瑞电子持股比例为51%;公司六氟化钨目前产能为600吨，且目前暂无扩产计划。
　　PCB:本周PCB上涨0.76%。沙特朱拜勒(SABIC)装置因地缘冲突停产，全球70%高纯PPE断供。导致PCB价格上涨。
　　面板:本周面板板块下跌10.01%。6月8日:美国将京东方列入军事最终用户清单（强化版实体清单），限制美国国防供应链采购，更引发全球客户(尤其车载、工控、高端消费电子）观望与重新审核订单。世界杯备货结束，年底备货未启动，需求转弱。
　　LED:本周LED板块下跌9.97%。三安光电大股东破产事件引发板块情绪恐慌，资金加速出逃。资金高位获利了结，跷跷板效应明显。
　　被动元件:本周被动元件板块下跌6.63%。经过产业链调研，高端MLCC紧缺但（AI用）占比有待提升。本轮MLCC周期从低容向高容升级，行业是结构性涨价为主。
　　消费电子:本周品牌消费电子零部件跌7.22%。消费电子受存储涨价的压制，板块缺少上行催化剂。
　　投资建议:受益AI服务器需求高增长，被动元件MLCC赛道景气度较高，海外MLCC龙头村田、三星电机有涨价预期，建议关注国产MLCC龙头企业。AI芯片对高端PCB需求有望持续放量，建议关注胜宏科技、东山精密、深南电路、鹏鼎控股等。电子化学品中的氦气、六氟化钨等产能供给受限，价格大幅上行，建议关注相关标的。
　　风险提示:新品销售不及预期的风险;存储价格上涨对终端需求的压制或对其他零部件的挤压效应。