本周(2026年6月6日-12日）国债期货市场呈现“先弱后强、整体调整”格局。周初央行开展7天期逆回购操作，资金面边际收紧态势缓解，债市情绪有所修复。但6月10日公布的5月通胀数据超预期，对债市形成偏空压制，10年期国债收益率上行近1BP。国债期货走势分化，30年期主力合约表现相对韧性，10年期主力合约小幅波动。
　　分机构类型净多头持仓日度变化:私募空头减少26.39%，外资多头增加69.82%，理财子多头增加154.22%;周变化:私募空头减少48.95%，外资多头增加15.40%，理财子多头增加189.47%。
　　市场特征方面，政策与数据博弈成为主导变量。一方面，央行连续多日开展大额逆回购操作，操作利率维持1.40%不变，显示央行对资金面"呵护"态度未改，资金面整体仍处于历史相对宽松水平。另一方面，5月PPI同比、环比均上涨，通胀预期升温对债市形成阶段性扰动。期限结构方面，超长端与长端走势分化，30年期合约相对强于10年期，反映市场对专项债供给提速的担忧仍压制超长端，但资产荒下配置盘对短端及超长端形成结构性支撑。此外，6月合约已进入交割周，移仓换月基本完成，09合约流动性全面承接，季末资金波动与半年考核节点成为下周关注重点。