本周央行公开市场业务转为投放。本周央行逆回购投放11120亿元，逆回购到期2262亿元，逆回购净投放8858亿元。
　　资金价格整体边际抬升，DR001升到1.4%以上。本周R001收于1.45%（前值1.39%），DR001收于1.42%（（前值1.34%）。R007收于1.46%（前值1.39%），DR007收于1.46%（（前值1.38%）。DR007与7天OMO利差收于5.51bp，6M国股银票转贴利率收于0.68%。
　　本周债市整体偏弱，主要压力来自于资金面持续偏紧。受资金价格上行影响，短端收益率持续承压；长端前半周跟随市场情绪和赎回扰动继续调整，后半周跌势放缓，部分中长债有所回暖，但整体修复不稳。累计看，本周1年国债收益率上行1.92bp至1.20%，10年国债收益率上行2.2bp至1.74%，30年国债收益率上行1.75bp至2.22%。
　　存单收益率普遍上行。本周3M收益率上行7.00bp收于1.44%，6M收益率上行6.00bp收于1.47%，1Y收益率上行5.00bp收于1.50%。本周1年存单与R007利差收窄2.18bp至3.25bp。
　　本周存单净融资明显转弱。本周存单净融资-1656.7亿元，前值2569.2亿元。发行结构来看，本周加权平均发行期限7.4M（（前值8.2M），3M存单发行1195.60亿元，6M期限发行1435.00亿元，1Y期限发行1579.20亿元。
　　政府债净发行明显上升。本周国债净发行2193亿元，地方债净发行1730亿元，政府债合计发行3924亿元（前值601亿元），净缴款合计4067亿元（前值-2507亿元）。下周（（2026年6月15日-2026年6月21日）预计国债净发行-2746.10亿元，地方债净发行-307.69亿元，政府债合计净发行-3054亿元，净缴款合计-825亿元。
　　银行间杠杆率回落。本周质押式回购交易量日均5.58万亿元（前值6.79万亿元），银行间市场杠杆率日均105.52%（前值106.03%）。
　　风险提示：赎回事件超预期，资金面收紧，统计存在偏差