事件：
　　 5月21日，聚光科技公众号发布《看见关键变量，护航高端制造》文章，围绕半导体制造场景，系统展示公司在洁净环境监测、关键材料检测及特气安全监测等领域的产品布局与应用案例。文章重点介绍了谱育科技AMC 1000微污染气体监测系统、7350系列三重四极杆ICP-MS/MS以及GDM-2100 Series半导体气体探测器等产品，方案已应用于国内晶圆厂、半导体材料企业及集成电路制造场景，覆盖ppb级气态污染物监测、ppt级痕量金属检测及多层级特气安全联动管理等需求。
　　点评：
　　聚光科技持续向高端科学仪器平台型企业转型，半导体检测有望成为新增长曲线。聚光科技传统主营业务覆盖环境监测、工业过程分析、实验室仪器及生命科学等方向，过去核心收入主要来自环境监测与政府端需求。近年来，公司持续推进高端分析仪器国产替代，重点布局质谱、色谱、光谱及半导体检测等高壁垒领域，并通过旗下谱育科技切入高端科学仪器赛道。相较传统环保检测市场，半导体检测具备客户粘性高、认证周期长、单机价值量高等特点，一旦完成导入，有望形成较强的确定性收入来源。
　　公司已切入半导体核心检测场景，产品能力逐步向“过程控制”延伸。AMC 1000微污染气体监测系统已可实现酸性、碱性及VOCs等气态分子污染物的ppb级连续监测，意味着公司已具备半导体洁净室空气分子污染（AMC）实时监测能力。与此同时，公司7350系列ICP-MS/MS产品已进入半导体材料及电子级化学品检测场景，可用于硅片、碳化硅及高纯试剂中的痕量金属检测，并具备ppt级以下检测能力。当前公司产品已从实验室科研场景进一步进入来料验证、过程品控等工业端应用，反映客户认可度正在提升。
　　从“能检测”走向“能管理”，公司在半导体安全监测体系中的价值量提升。公司重点展示了GDM-2100 Series半导体气体探测器，可覆盖多类电子特气监测需求，并支持多层级报警与联动机制。相较传统单点报警系统，当前半导体工厂更强调“感知—识别—联动—响应”一体化安全管理，特气监测正逐步从单一设备采购升级为系统化解决方案。
　　盈利预测及投资评级：
　　我们预计公司2026-2028年收入29.6/30.7/32.9亿,归母净利润-0.86/0.07/0.25亿,每股收益为-0.19/0.02/0.06元,给予“增持”评级。
　　风险提示：半导体资本开支波动、下游晶圆厂验证周期延长等风险。