事件：近期国家发改委在新闻发布会上表示，正谋划出台加快"人工智能+"落地的配套文件，加大要素保障；同时将以具身智能关键基础设施建设为抓手，推进具身智能高质量发展，并指导国产大模型适配国产算力芯片。政策端加速发力，智能经济全链条布局加速形成。
　　点评：今年的政府工作报告提出“打造智能经济新形态”，这是政府工作报告中首次出现这一表述。此后一系列政策加速落地。5月21日，国家数据局印发《2026年数字经济发展工作要点》，部署八大任务，包括加快建设全国一体化算力网、实施数据赋能AI六大专项行动、培育数字经济创新型企业库等。5月22日，国家发改委在新闻发布会上表示，谋划出台加快"人工智能+"落地的配套文件，推进具身智能、国产算力芯片发展。5月26日，国家能源局在深圳召开全国“人工智能+”能源现场推进会。
　　由此可见，智能经济政策端正在加速发力。地方政府也在抢占产业制高点。早在今年1月，广西便发布《深入实施"人工智能+"三年行动方案（2026—2028年）》。5月18日，上海经信委宣布将全面实施"人工智能+"行动，力争在打造智能经济新形态上走在全国前列。5月28日，2026世界智能产业博览会在天津开幕，以“智行天下能动未来”为主题，聚焦智能科技前沿和产业发展趋势，探索人工智能（AI）与经济社会深度融合新路径。
　　围绕人工智能，央地布局正在全面加速，智能经济的发展与演化驶入“快车道”，对经济社会变革将产生深远影响。人工智能正从技术工具升格成为重塑经济社会运行逻辑的底层操作系统。
　　一是经济增长动力机制将发生变化。人工智能（AI）作为新质生产力的核心引擎，将从根本上改变传统经济学中土地、劳动力、资本、技术、数据等要素的属性和组合方式，生产要素在技术的加持下将产生大幅度的跃迁。二是将推动产业结构深度变革。人工智能（AI）将融入各行各业、甚至改变行业的运行逻辑。如AI制药可大幅缩短新药研发周期、降低成本、赋能精准诊疗，对医药行业带来了革命性的影响。三是将重塑大国博弈格局。智能能力超越技术范畴，成为集算力自主权、数据掌控力、算法主导权于一体的综合性国家战略资产。四是改变就业格局与社会治理结构，就业方面并非是新旧替代的传统叙事，而是迈向人机协作、深度融合的新型就业体系，社会治理也将在技术的助力下更为精准有效，但同时技术的加速迭代也在不断为社会治理带来挑战。
　　在这一背景下，我们认为，在投资领域，“技术驱动”与“安全驱动”的双重主线叙事将尤为明显，且两大主线将呈现交叉与融合。“技术驱动”主线捕捉人工智能自身从算力基建、大模型迭代到垂直应用落地带来的产业红利与业绩兑现；“安全驱动”主线则聚焦大国科技博弈下算力自主可控、数据主权防护与关键信息基础设施国产化带来的替代性机会。
　　风险提示：政策落地受多重因素扰动，政策效果存在时滞，地缘政治影响超预期。