核心结论
　　2026年以来主要指数整体呈现上升趋势，聚焦科技主赛道。步入2026年，A股市场主要指数呈现稳步上升趋势。与此同时，市场关注度更多投向了代表“新质生产力”的硬科技赛道。以人形机器人为首的科技主线，凭借其清晰的产业落地周期与极高的未来成长天花板，成为市场关注的核心焦点。除此之外，随着长控集团和长鑫科技的IPO进度不断推进，以存储为代表的AI基建投资也在逐步拉开序幕。
　　投资建议：我们从国产替代以及新技术渗透两大主线展望全年策略。在逆全球化思潮涌动与供应链安全诉求日益强烈的背景下，国产替代正从单纯的“进口填补”向“高端供给”深度演进，半导体芯片、光刻胶及精密零部件等领域将迎来突破。与此同时，新技术渗透将重构产业生态，以人形机器人为代表的具身智能，以及AI大模型在垂直行业的落地应用，将不断催生新的商业模式与增量市场，这两大主线将共同构筑未来市场的核心投资脉络。
　　 1、DrMOS：海外+国产算力双重共振，直观反映GPU/CPU需求，建议关注：杰华特、芯朋微。
　　 2、光刻胶：国家政策强力支持光刻胶等关键材料自主可控，为产业发展提供良好的政策环境，促进产业优化升级，建议关注：上海新阳、鼎龙股份。
　　 3、金刚石散热：金刚石作为新型散热材料有望受益AI产业发展大趋势。建议关注：国机精工、四方达以及沃尔德等。
　　 4、人形机器人：人形机器人性能逐步迭代优化，随着产业链协同发展，人形机器人的能力边界有望逐步拓展。推荐：恒帅股份（已覆盖）等。
　　 5、磁浮压缩：磁悬浮技术从全链路提升智算中心制冷效率、降低能耗与运维风险。磁悬浮制冷技术的无摩擦运行特性彻底消除了机械损耗，电耗方面优势显著。建议关注鑫磊股份、汉钟精机等。
　　风险提示：地缘政治风险；供应链风险；技术路线与成本风险；商业化落地与伦理监管风险；技术迭代与运维壁垒风险；算力投资不及预期的风险