【行情复盘】
　　周四两市主要指数冲高回落，午后各大指数跌势加速。两市成交额3.48万亿元，下跌放量，显示半导体板块资金撤退。沪深300指数收4783点，跌67点，跌幅-1.39%；上证50指数收2920点，跌32点，跌幅-1.11%；中证500指数收8419点，跌236点，跌幅-2.73%；中证1000指数收8510点，跌298点，跌幅-3.39%。行业与主题ETF中涨幅居前的是汽车零部件ETF易方达、科创医药ETF工银、汽车ETF国泰、科创创新药ETF汇添富、机器人ETF景顺，跌幅居前的是科创半导体设备ETF鹏华、科创半导体ETF华夏、半导体设备ETF万家。两市板块指数普跌，其中涨幅居前的是家电零部件、航空机场、电机制造、乘用车、医疗器械指数，跌幅居前的是工业气体、通信设备、橡胶、存储芯片、汽车芯片指数。中证1000、中证500、沪深300、上证50股指期货沉淀资金分别净流入76、69、51、18亿元。
　　【重要资讯】
　　1、人民币实需结汇是核心驱动力——4月代客涉外收付款差额大幅反弹，6.80上方汹涌结汇；与此同时，A股凭借"安全性+清洁能源+AI"三大叙事吸引外资持续流入，证券投资项目由负转正，为人民币强势再添一重支撑。
　　2、据半岛电视台报道，一名伊朗高级官员否认了有关最高领袖要求浓缩铀必须留在伊朗境内的报道，称其为“协议敌人的宣传”。没有发布任何新命令，德黑兰的立场始终一致——伊朗将自行稀释这些材料，这也将是下一阶段谈判的主题。
　　3、美联储会议纪要证实，在最近一次货币政策会议上，美联储内部存在严重分歧且存在鹰派倾向：“多数”决策者认为，若伊朗战事让通胀继续保持高位，可能确有必要加息，而且“许多”官员倾向于在那次会议上就删除宽松倾向的决议措辞。
　　4、英伟达管理层在电话会上表示，当前需求正在加速，并将2030年末年度AI行业整体开支规模预测，上调至3万亿至4万亿美元。“智能体AI”驱动下一波算力基础设施建设狂潮，并首次将CPU业务作为未来核心增长引擎推向台前。
　　5、SpaceX去年营收187亿美元，同比增33%，但净亏损49亿美元。马斯克将保留85%投票权，其薪酬与火星殖民及轨道数据中心挂钩。IPO所募资金主要用于偿还桥接贷款及扩张AI基础设施，若估值超1.5万亿美元，市销率将高达80倍。
　　6、SpaceX双层股权设计下马斯克掌握约85%投票权，普通投资者几乎无治理影响力，引发养老金等机构反弹。此外，招股书将火星百万人口与超大算力等远期目标绑定估值，令28.5万亿美元市场叙事被质疑更偏愿景而非可验证财务基础。
　　7、Anthropic二季度营收预计达109亿美元，增幅约130%，并将首次实现运营利润5.59亿美元。分析显示，Anthropic推理毛利率已从38%跃升至70%以上，年化收入飙升至逾440亿美元。
　　8、特斯拉正式宣布监督版FSD登陆中国市场，这一消息迅速点燃A股智能驾驶板块。特斯拉客服在回应消费者咨询时表示，公司正根据国家相关法规要求积极推进审批工作，"一旦审批就绪尽快推送给国内客户"。
　　9、在政府紧急斡旋下，三星电子在罢工前夜最后关头与工会达成初步协议。新协议还引入长期特别绩效奖金方案，以年度利润目标为基准：2026年至2028年间，年度目标利润为约合1330亿美元。
　　10、数据显示，尽管美国炼厂已接近满负荷运转，但由于产能分配失衡，汽油产量同比减少了约34万桶/日。目前，全美汽油库存正以每周400万桶的速度流失。照此趋势，美国汽油库存可能在6月中下旬跌至1990年以来的历史最低点。
　　11、印度卢比跌至97比1美元历史新低，印度储备银行"不惜一切代价"誓言保卫汇率——加息、500亿美元NRI存款计划、主权美元债券三箭齐发，政策烈度堪比2013年"缩减恐慌"。一场捍卫卢比的货币保卫战，正在加速打响。
　　12、根据美国财政部数据计算，土耳其持有的美国国债规模在3月底骤降至18亿美元，较上月的160亿美元缩水逾八成，几乎完成全面清仓。这一变动涵盖土耳其央行及其他土耳其实体（包括企业）的持仓。
　　【市场逻辑】
　　周四两市主要指数冲高回落，午后各大指数跌势加速。下跌放量，显示半导体板块资金撤退。美联储会议纪要证实，在最近一次货币政策会议上，美联储内部存在严重分歧且存在鹰派倾向。人民币实需结汇是核心驱动力——4月代客涉外收付款差额大幅反弹，6.80上方汹涌结汇；与此同时，A股凭借"安全性+清洁能源+AI"三大叙事吸引外资持续流入，证券投资项目由负转正，为人民币强势再添一重支撑。黄仁勋表示，现在还只是“数字智能体”时代的开始，接下来AI还会进入机器人、自动驾驶、工业制造等“Physical AI（物理AI）”阶段。AI基建狂潮刚刚开始—全球AI供应链每年翻倍、甚至翻四倍扩张，未来十年都未必追得上需求。全球原油库存正以创纪录速度枯竭，分析师警告，能源市场将在一个月内迎来“临界点”，届时油价或出现非线性飙升。华尔街正在押注一场规模可观的资金回流。多家资管机构布局押注，持有约1万亿美元美债的日本投资者将逐步将资金撤回国内。DoubleLine Capital首席执