一周通信板块涨輻为6.77%，行业应用、光器件等子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为1.07%；深证成指跌幅为0.02%；创业板指数涨幅为3.50%；一级行业指数中，通信板块涨幅为6.77%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，行业应用、光器件等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为7.00%、5.94%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分別为36.64%、5.34%和58.02%。
　　一周行业重点事件中：1）上海政策赋能超级个体OPC，产业配套服务需求井喷：在“开局起步‘十五五’”上海专场新闻发布会上，上海市经济信息化委主任提出，针对超级个体（OPC）等新业态发展，每年拿出10亿元算力券、语料券、模型券，企业可先用后付、免申即享。OPC驱动下，AI簫求结构由过去少数大企业的高端定制/规模化采购，转为以海量个体+微型企业为主的太尾市场。大量碎片化、低成本AI服务成为新蓝海，产业配套服务需求井喷。2）光通信国际研讨会召开，基于SiP的NPO方案为行业目前首选：IPEC国际光电委员会与LightCounting联合举办了一场关于近封装光学（NPO）的网络研讨会。从可插拔光模块转向NPO/CPO的核心原因一方面是Scale-up网络对带宽密度需求的提升，另一方面是其具有更低的功耗和更高的可靠性。就性能而言，CPO是最优解决方案；然而，在更近期，NPO可以依赖于成熟的可插拔光模块生态系统，是当前大规模部署中最实用、最具成本效益的解决方案。专家表示，行业将优先考虑基于SiP的NPO解决方案进行商业部署。3）上海太空算力产业生态伙伴成立，“星枢计划”同步启动：上海市太空算力产业发展研讨会、暨上海太空算力产业生态伙伴计划成立大会在复旦大学举办，“星枢计划”正式启动--寓意星空的核心、算力总枢纽，旨在构建覆盖全球的天基智能计算网络，实现数据在轨处理、算力按需调度、服务实时响应。此次研讨会的成功举办，标志着上海在太空算力领域正式迈入体系化推进、生态化发展的新阶段。4）上海电信发布Token资费套餐：上海电信面向用户正式推出Token算力服务，成为上海首个发布Token资费套餐运营商。我们认为，从传统通信流量经营全面升级为AI算力商品化和Token价值经营，Token成为AI时代的核心计量单位，相当于过去的流量GB，是AI服务新型结算和商业化的基础单元，有望成为电信行业AI驱动的新增长极。
　　投资建议：优选通信运营商、光通信、AIDC、量子技术等板块：
　　光通信相关标的：中际旭创（300308），新易盛（300502）等；IDC相关标的：润建股份（002929）等；光纤光缆龙头：长飞光纤（601869），亨通光电（600487），中天科技（600522）等；量子通信：国盾量子（688027）等；运营商相关标的：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）等；关注OPC及效字孵化战略相关标的中富通（300560）等。
　　风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。