光伏：多晶硅无成交或价格持平，硅片等环节价格均开始松动或下滑
　　本周棒状硅无成交，颗粒硅价格持平。硅片、电池片价格均开始松动或下滑，组件方面集中式项目虽然价格有小幅涨势，但受限于订单量体影响较小；分布式多数企业已经向下调整指导价格。需求仍然疲软，关注需求结构性改善及供给侧出清进展。
　　风电：“加速欧盟”（AccelerateEU）计划推出，国内多个算电协同和绿电直连项目推进
　　欧洲方面，“加速欧盟”（AccelerateEU）计划推出，推动欧盟将加快风电和电气化进程。算电协同方面，阳江GW级海底算力中心正式启动，依托当地千万千瓦级海上风电基地，可实现绿电直供。新疆累计下发两批绿电直连项目清单。关注深远海和风电出海进展。
　　储能：钠电产业化订单落地，海外大储需求加速释放
　　辽宁启动“十五五”第一批新型储能项目遴选，各地新增储能规模合计3.2GW。产业链方面，宁德时代与海博思创敲定未来3年60GWh储能钠离子电池供货订单，储能成为钠电产业化的重要应用场景。海外方面，西班牙电池储能装机自2025年停电后快速增长，智利在建储能系统达38个、总容量4.597GW/18.780GWh，全球储能需求维持高景气。
　　氢能：可再生能源制氢产能翻倍，盐穴储氢与AEM技术双突破
　　本周国家能源局明确可再生能源制氢从试点探索迈向规模化发展新阶段，2026年一季度建成投运产能较2024年底翻倍增长。建议重点关注具备规模化项目落地能力、风光氢一体化资源整合能力、核心装备自主化技术及氢能储运场景运营能力的龙头企业。
　　电网设备：AI算力快速发展，关注电力设备体系重构方向
　　全球AI算力建设进入快速发展期，“算力的尽头是电力”已成为行业共识。数据中心相关的电力设备进入密集迭代周期，关注电力设备体系重构方向。
　　电动车：4月主要车企新能源车销量同环比增长，建议配置低估值的电池环节
　　北京车展盛大开幕，全球首发新车181台。上汽通用加码100亿元研发，深度绑定Momenta。东风汽车发布"东方风起2030"计划。特斯拉柏林工厂迎来百万电驱下线里程碑。4月主要车企新能源车销量同环比增长。建议配置前期受涨价影响，股价调整较多的电池环节，主要标的有宁德时代、中创新航、亿纬锂能。
　　人形机器人：宇树发布2.69万元机器人，推荐t链核心标的
　　宇树发布2.69万元起售双臂人形机器人，可用于家庭和工厂等场景。2026年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望发布，当下时间点重点推荐T链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。
　　风险提示
　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。