利率债市场复盘：政治局会议增量有限叠加持券过节，收益率波动下行
　　4月最后一周，央行跨月资金积极呵护，周初MLF缩量，资金走高带动止盈情绪升温，后半周政治局会议增量信息有限，叠加机构持券过节意愿偏强，收益率转为下行，周五PMI超预期、央行MDS逆回购缩量续作，收益率小幅调整，但全周总体下行。1y国债活跃券收益率持稳1.1250%，10y国债活跃券收益率下行0.9BP至1.7460%，30y国债上行0.9BP至2.26%。
　　具体看，月末央行积极呵护，OMO净投放2021亿元，DR001加权价格上行至1.3196%、DR007加权价格上行至1.3897%，资金面延续宽松，1y国股行存单发行价持稳在1.45%附近，1y国债持平1.1250%。
　　周一（4月27日），央行OMO净投放180亿，资金走高叠加权益走强，止盈盘驱动现券多数回调2bp内，10y活跃券260005上行0.4bp至1.7590%，曲线熊平，期间MLF中标利率下调预期以及新增非银定期存款利率受限消息出现。
　　周二（4月28日），央行小幅净投放385亿元呵护跨月资金，政治局会议更强调存量政策组合切实推进、落地生效，短期追加政策增量的诉求相对不强，叠加股债跷板效应，10y下行0.3bp至1.7590%，曲线牛平。
　　周三（4月29日），央行小幅净投放199亿元呵护跨月资金，匿名资金重新出现1.22%的供给，午后股债涨幅扩大，现券收益率多下行1-2bp，10y下行1.8bp至1.7380%。
　　周四（4月30日），央行小幅净投放1257亿元，4月制造业PMI好于季节性，连续两个月处在荣枯线上方，主要系外需驱动，沪指小幅收涨，以结构性行情为主，尾盘MDS逆回购缩量操作，现券收益率多数回调，10y上行0.8bp至1.7460%。
　　风险提示：风险偏好上行，流动性超预期收紧