股指期货
　　"市场表现：4月28日，A股四大股指调整，其中上证指数下跌0.19%，报收4078.64点；深成指下跌1.1%，报收14830.46点；创业板指下跌1.43%，报收3596.71点；科创50指数下跌1.31%，报收1488.66点。市场成交25,505亿元，较前日减少543亿元。行业板块方面，煤炭(+2.81%)，综合(+2.19%)，石油石化(+1.96%)表现较好；有色金属(-2.28%)，通信(-2.24%)，社会服务(-2.2%)表现一般。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为1,696/130/3,674。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-74、-75、16、133亿元，分别变动+88、+103、-10、-181亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为123.09、109.36、55.81与20.22点，基差年化收益率分别为-10.39%、-9.26%、-8.15%与-4.76%，三年期历史分位数分别为45%、27%、12%及20%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期、其他系统性冲击。"
　　国债期货
　　"市场表现：4月28日，国债期货略走强，活跃合约中，TS上涨0.01%，TF上涨0.06%，T上涨0.06%，TL上涨0.25%。
　　现券：目前活跃合约为2606合约，2年期国债期货CTD券为250024.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.064，IRR0.89%；5年期国债期货CTD券为250014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.08，IRR0.77%；10年期国债期货CTD券为250025.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.05，IRR0.99%；30年期国债期货CTD券为210014.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.03，IRR1.18%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放435亿元，货币回笼50亿元，净投放385亿元。
　　交易策略：短线资金宽松的利多交易或暂告段落；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。